Komite dosyasıDurum: Pilot görüşmelerine açık
Yabancı paylar için çeyreklik komite dosyası
Katılım fonlarınızdaki yabancı paylar için üç oran, komitenizin kendi ölçütüyle ve AAOIFI ölçütüyle yan yana ölçülür. Bugün ölçüm, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) rapor veren şirketler için yapılır. Her tutar, şirketin kendi raporunda durduğu yere bağlanır. Belgenin kendisine tek tıkla gidersiniz.
Ölçüm Sağlama'nındır. Karar danışma komitenizindir.
Örnek: Microsoft'un 10-K raporu; üç oran, komitenizin ölçütü ve AAOIFI yan yana, yalnız kamuya açık verilerle.
Yabancı paylar BIST katılım endeksinde yer almaz
Borsa İstanbul'un katılım endeksi yalnız Borsa İstanbul'da işlem gören şirketleri kapsar. SPK'nın Yatırım Fonlarına İlişkin Rehberi (madde 1.6), katılım fonlarındaki payların SPK onaylı katılım endekslerinden seçilmesini ya da bir danışmanın veya danışma kurulunun kararına dayanmasını ister. Fonunuz yabancı pay tuttuğunda komiteniz bu kararı her dönem kendi dayanağıyla verir.
Bugün bu dayanak dağınıktır: farklı endeks listeleri, farklı veri sağlayıcılarının farklı sonuçları ve şirketlerin uzun İngilizce raporları. Dört İslami endeks ailesi aynı şirket için farklı sonuç verebilir.
Dosyada ne var
Dosya, fonlarınızdaki yabancı payları kapsar. SEC'e rapor vermeyen şirketler için kapsam ilk görüşmede belirlenir. Dosya bir çeyreğin verisiyle hazırlanır; sonraki çeyrekler pilot sonrası görüşmede planlanır.
- Üç oran
- Faizli krediler, faiz getirili nakit ve menkul kıymetler, mahzurlu gelir. Tutarlar şirketin kendi raporundan alınır.
- İki ölçüt yan yana
- Komitenizin kendi ölçütü ve AAOIFI Şer'i Standart 21. Dosya hangi ölçütün esas alınacağını söylemez.
- Endeks üyeliği
- Dört İslami endeks ailesinin tarihli listelerinde şirketin durumu (Dow Jones Islamic Market, MSCI Islamic, S&P Shariah ve FTSE Shariah).
- İlk sayfa
- Komitenizin ölçütü, AAOIFI ve endeks listeleri aynı sonucu vermediğinde o paylar dosyanın başında yer alır.
- Sorular
- Rapor bir kalemi açıkça ayırmıyorsa şirkete sorulacak soru; ölçüt bir konuda açık değilse komiteye götürülecek soru. Her soru, gelecek cevabın sonucu nasıl değiştireceğini yazar.
- Biçim
- Komite için PDF, ekibiniz için Excel. Dosya Türkçedir. İstenirse bir sayfalık Arapça özet eklenir.
Dosyanın her sayfasında şu satır bulunur: «Ölçüm; karar Danışma Komitesinin.»
Dosya nasıl kurulur
Tutarlar şirketin kendi raporundan alınır.
Her oran iki ölçütle yan yana ölçülür.
Endeks üyeliği tarihiyle eklenir. Karar komitenindir.
Sonuçlar dört kalıpla yazılır
- Eşik içi
- Eşik üstü
- Aralık eşiği kesiyor, inceleme gerekir
- Veri eksik
Rapor bir kalemi açıkça ayırmıyorsa ölçüm bir aralıktır. Alt sınır, belgeyle ispatlanan tutardır. Üst sınır, ispatlanamayan kalemleri de sayar. Tahmin yapılmaz. Rapor bir tutarı vermiyorsa sonuç «veri eksik» diye yazılır ve şirkete sorulacak soru hazırlanır.
Bir sayıyı nasıl denetlersiniz
Dosyadaki her tutar, şirketin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) verdiği yıllık ya da ara dönem raporunda durduğu yere bağlanır. Bağlantıyı açtığınızda raporun kendisine gidersiniz. Dosyadaki tutarlar rapordaki tutarlarla tek tek karşılaştırılır. Karşılaştırılamayan tutar sayfada işaretlenir.
Piyasa değeri, fonun kendi ay sonu değerlemesindeki fiyatla hesaplanır. Döviz çevirileri Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası kurlarıyla yapılır. Böylece dosya fonun raporuyla aynı güne bakar.
Her dosyanın bir veri kesim tarihi vardır. Bu tarihten sonra yayımlanan rapor dosyaya girmez. Aynı veriyle dosya yeniden hazırlandığında aynı sonuç çıkar.
SEC'e rapor vermeyen şirketler bugün ölçüm kapsamında değildir. Avrupa Birliği'nde kayıtlı şirketlerin yıllık raporlarıyla örnek ölçüm yapılmıştır; bu şirketler için kapsam ilk görüşmede belirlenir.
Pilot nasıl başlar
Pilot bir çeyrek için yapılır.
Dosyaya girecek fonları ve komitenizin ölçüt belgesini bize iletirsiniz.
Dosya, komitenizin bir sonraki toplantısından önce teslim edilir. Teslim tarihini ilk görüşmede birlikte belirleriz.
Toplantıdan sonra dosyanın nasıl kullanıldığını birlikte değerlendiririz. Sonraki çeyrekler bu görüşmeye göre planlanır.
Fonların aylık portföy dağılım raporları kamuya açıktır. Dosya için bunların dışında yalnız komitenizin ölçüt belgesi gerekir.
Dosyada olmayanlar
- Al, sat ya da tut önerisi yoktur. Dosya yatırım tavsiyesi değildir.
- Sağlama dinî hüküm vermez ve sertifika düzenlemez.
- Dosya arındırma tutarı hesaplamaz.
- Dosyanın kendisi şirketin faaliyet alanını değerlendirmez; raporundaki ilgili olabilecek gelir satırları tutarıyla işaretlenir. Ürün ve faaliyet taraması ayrı sayfada anlatılır.Ürün ve faaliyet taraması
Sonraki adım
20 dakikalık bir görüşmede örnek sayfaları birlikte inceleyelim. Pilotu komitenizin bir sonraki toplantı tarihine göre planlayalım.
İletişim
Görüşme için doğrudan kurucuya yazabilirsiniz. Kurumunuzun adını ve ilgilendiğiniz hizmeti bir cümleyle belirtmeniz yeterlidir.
Savaş TutumluKurucuE-postasavas@saglama.comTelefon+90 533 644 73 73E-posta gönderinSağlama'nın bu sayfada adı geçen düzenleyiciler, standart kuruluşları ve endeks sağlayıcılarıyla kurumsal bağlantısı yoktur. Bu sayfa bilgilendirme amaçlıdır.