تُنشر كل قاعدة حساب مع النص الأصلي الذي تستند إليه وإصدار المنهجية.
تُبنى هذه الصفحة من نصوص القواعد نفسها التي يستخدمها الحساب، لذا تطابق الحسابَ دائمًا. وحيث يكون نص القاعدة بالتركية تُعرض ترجمته العربية، وتبقى الاقتباسات الأصلية بلغتها.
المعيار الشرعي رقم 21، مايو 2004، الإصدار 1قواعد BMD للمؤشر التشاركي 30، يوليو 2014، الإصدار 1قواعد TKBB، أغسطس 2025، الإصدار 3
مبادئ العمل
يمكن لأي شخص أن يتحقق من الحساب الذي تستند إليه أي نتيجة تعرضها Sağlama. وما يشمله العمل وما لا يشمله مبيّن أدناه.
النطاق
يُعرض لكل نسبة بسطها ومقامها وعتبتها ومستندها المصدر.
تُنشر قواعد الحساب مع اقتباس من النص الأصلي ورقم الإصدار، ويمكن إعادة حساب النتائج.
تُصحَّح الحسابات الخاطئة ويُقيَّد التصحيح بتاريخه في السجل، ولا تُحذف السجلات السابقة.
الاطلاع على السهم ونسبه وروابط مستنداته مجاني.
خارج النطاق
لا تُصدر Sağlama أحكامًا شرعية ولا شهادات. سؤال «هل يجوز؟» يُوجَّه إلى العلماء.
لا نقترح أسهمًا، ولا نتوقع العوائد، ولا نصدر إشارات بالشراء أو البيع.
هذه المعلومات ليست توصية استثمارية. ما تعرضه هذه الصفحات قياس، وليس اقتراحًا بالشراء أو البيع. ليست Sağlama مرجعًا شرعيًا: لا تُصدر أحكامًا بالحلال والحرام، ولا شهادات، ولا فتاوى. سؤال «هل يجوز؟» يُوجَّه إلى العلماء. كل نتيجة نعرضها محسوبة من بيانات رسمية منشورة، بالتاريخ والمنهجية المذكورين، وقد تحتمل الخطأ. لا نحذف الخطأ بصمت، بل نصحّحه ونعلن التصحيح بتاريخه. في قرارات الاستثمار، استشيروا المؤسسات المرخّصة من مجلس أسواق رأس المال التركي، وفي المسائل الدينية استشيروا العلماء الذين تثقون بهم.
TKBB وبورصة إسطنبول (القواعد السارية)
ساريةأغسطس 2025، الإصدار 3
السريان: من 29 أغسطس 2024 إلى اليوم · القواعد: قواعد TKBB الحالية
تقويم الفترات مأخوذ من قواعد مؤشرات بورصة إسطنبول الصادرة في أغسطس 2025. وبين 29 أغسطس 2024 ومايو 2025 كانت فترات المؤشر تبدأ في يوليو وديسمبر، والتفاصيل في سجل الإصدارات.
الإيرادات التي لا تتفق مع مبادئ التمويل التشاركي / إجمالي الإيرادات
«Şirketin mevzuat gereği veya varlığını ve faaliyetlerini devam ettirme zorunluluğundan kaynaklanan istisnai durumlar sebebiyle gerçekleştirdiği faizli işlemlerden elde ettiği gelirler diğer uygun olmayan gelirler toplamıyla birlikte şirketin toplam gelirinin %5'ini aşmamalıdır.»المصدر: معيار TKBB · البند 3.1.2 · صفحة PDF 7-8
«i) Rehber madde 3.2'de belirtilen faaliyetlerden elde edilen gelirlerin toplam gelirlere oranının %5 … olarak alınan eşik değerleri aşmaması gerekmektedir.»المصدر: قواعد مؤشرات بورصة إسطنبول · البند 6.8.e.i · صفحة PDF 19
البسط (المقسوم)(4B) إيرادات الأنشطة الواردة في البند 3.2 من الدليل الإرشادي [بيع التبغ بالتجزئة؛ أعمال أو خدمات لشركات خارج التمويل التشاركي؛ إيجار من مستأجرين خارج التمويل التشاركي؛ الإعلان أو العلامة التجارية أو الرعاية أو الوساطة لأنشطة مستبعدة] + (4C) خمسة بنود في قائمة الدخل قد تتضمن إيرادات مستبعدة − (4D) ما يمكن إثبات أنه لا يدخل في النسبة من إيرادات هذه البنود.
المقام (المقسوم عليه)إجمالي الإيرادات = الإيرادات + الإيرادات الأخرى من الأنشطة التشغيلية + إيرادات التمويل + إيرادات الأنشطة الاستثمارية + (إن وُجدت) إيرادات أنشطة القطاع المالي + الحصة من أرباح الاستثمارات المحاسَب عنها بطريقة حقوق الملكية (إذا كانت ربحًا فقط؛ وتُحتسب الخسارة صفرًا، الدليل الإرشادي 4.3).
الأصول التي لا تتفق مع مبادئ التمويل التشاركي / إجمالي الأصول
«…operasyonel zorunluluklarla faizli mevduat hesaplarında tutulan varlık ve hakları (faizli mevduat, tahvil vb.) şirketin toplam varlıklarının %33'ünü aşmamalıdır. Faizli mevduat hesaplarında yasal mevzuat gereği varlık tutma zorunluluğu bu oranın dışında ve zaruret hükümleri çerçevesinde değerlendirilir.»المصدر: معيار TKBB · البند 3.1.1 · صفحة PDF 7
«ii) Faizli varlıkların toplam varlıklara oranının %33 … eşik değerleri aşmaması gerekmektedir.»المصدر: قواعد مؤشرات بورصة إسطنبول · البند 6.8.e.ii · صفحة PDF 19
المقام (المقسوم عليه)إجمالي الأصول = مجموع الأصول المعلن في القوائم المالية عن الفترة المعنية (الدليل الإرشادي 5.3). وتُستخدم القوائم الموحّدة حيث وُجدت (قواعد المؤشرات، البند 6.8.e، الجملة الأخيرة؛ الدليل الإرشادي 7).
الديون التي لا تتفق مع مبادئ التمويل التشاركي / إجمالي الأصول
«Buna rağmen şirketin varlığını devam ettirme zorunluluğundan kaynaklanan istisnai durumlar söz konusu olduğunda alınan faizli borçlar (kullandığı krediler ve ihraç ettiği tahvil vb. varlıklar) şirketin toplam varlıklarının %33'ünü … aşmamalıdır.»المصدر: معيار TKBB · البند 3.1.1 · صفحة PDF 7
«iii) Faizli borçların toplam varlıklara oranının %33 … eşik değerleri aşmaması gerekmektedir.»المصدر: قواعد مؤشرات بورصة إسطنبول · البند 6.8.e.iii · صفحة PDF 19
«Katılım finansı ilkelerine uygun olarak değerlendirilen başlıca borçlar kiralama işlemlerinden borçlar, finansal kiralama işlemlerinden borçlar, katılım bankalarından alınmış krediler ve kira sertifikası, sukuk vb. faizsiz finansal araçlarda yapılmış ihraçlar gibi içinde faiz unsuru barındırmayan borçlardır.»المصدر: الدليل الإرشادي لـ TKBB · البند 6.2 · صفحة PDF 11-12
البسط (المقسوم)(6I) بنود الديون التي قد تُعدّ بفائدة: القروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل، والأدوات المشتقة، والذمم الدائنة من أنشطة القطاع المالي، والذمم الدائنة الأخرى؛ وتُضاف إلى هذا الجانب أيضًا الالتزامات المالية الظاهرة في سطور مستقلة خارج المجموع الرئيسي للديون. (6J) الديون التي لا تدخل في النسبة: ديون عمليات الإيجار والتأجير التمويلي، والقروض من المصارف التشاركية، وإصدارات صكوك الإجارة، كما يعدّدها البند 6.2 من الدليل الإرشادي. وتُخصم في 6J التزامات الإيجار الظاهرة في قائمة المركز المالي، سواء في سطر مستقل أو في سطر فرعي من بند القروض؛ أما الديون الأخرى التي لا تدخل في النسبة فتُخصم إذا أظهرها إيضاح على حدة.
المقام (المقسوم عليه)إجمالي الأصول (السطر 5H في استمارة KAFİF)، وهو المقام المشترك للنسبتين غير نسبة الإيرادات.
ضوابط نشاط الشركة (تُطبَّق قبل النسب)
«"Faaliyet alanları itibariyle İslam'ın öngördüğü ilke ve hükümlere ters düşen şirketlerin kurulması ve bunların pay senetlerinin ihracı ise caiz değildir. Bu tür faaliyetlerin başlıcaları şunlardır: Alkollü içki üretim ve ticareti, Tıbbi gayeler dışında uyuşturucu maddelerin üretim ve ticareti, Kumar ve kumar hükmündeki faaliyetler, Domuz ve mamullerinin üretim ve ticareti, Faizli finans işlemleri, Ahlaka ve İslami değerlere aykırı yayıncılık, İslami değerlerle bağdaşmayan eğlence, otelcilik vb. faaliyetler, Çevreye ve canlılara büyük zararı olan faaliyetler, İnsan fıtratını değiştirmeye yönelik biyolojik/genetik faaliyetler, Sağlığa zararlı tütün ürünlerinin üretimi, toptan ticareti ve dağıtımı."»المصدر: معيار TKBB · البند 1.2 · صفحة PDF 5
البند 1.3 من المعيار: يجب ألّا يرد النشاط المستبعد في النظام الأساسي، وألّا يُمارس فعلًا.
البند 1.4 من المعيار: يُعامَل النظام الأساسي ونشاط الشريك الاعتباري والشركة التابعة معاملة النظام الأساسي ونشاط الشركة نفسها.
البند 1.5 من المعيار (مع البند 1.D من الدليل الإرشادي، المضاف عام 2024): الشركة التي ثبت أنها تدعم علنًا أفعالًا تنتهك حقوق الإنسان أو القيم الإسلامية الأساسية لا تستوفي المعيار، والإقرار بذلك في استمارة KAFİF إلزامي.
البند 1.8 من المعيار والبند 2 من الدليل الإرشادي: هيكل الأسهم الذي يمنح امتيازًا في توزيع الأرباح أو في حصة التصفية لا يستوفي المعيار (باستثناء امتياز رمزي، مثل ليرة تركية واحدة)، أما الامتيازات الإدارية وحقوق الأولوية في الاكتتاب فمقبولة.
يعدّد البند 1.A من الدليل الإرشادي كل أنشطة القطاع المالي غير القائمة على مبادئ المشاركة (الوساطة، والمعاشات، والتخصيم، والتأجير التمويلي، وشركات التمويل، والمصارف التجارية ومصارف الاستثمار، وشركات الاستثمار في الأوراق المالية، وإدارة المحافظ، وإدارة الأصول)، وهي مستبعدة استبعادًا مطلقًا. وتضيف الفقرة الأخيرة من البند 8 من الدليل شركات التأمين.
استثناء في البند 1.A من الدليل الإرشادي: إذا ذكر النظام الأساسي بيع الأوراق المالية وشراءها أو إصدار أدوات الدين أو القروض المصرفية أو المشتقات لغرض التحوط وسائلَ للتمويل، فلا يُعدّ ذلك وحده مخالفة، والنتيجة تتوقف على نسب 33%.
البند 1.B من الدليل الإرشادي: السياحة والترفيه والنشر والإعلان ونحوها مقبولة إذا وردت في النظام الأساسي ولم تُمارس فعلًا، فإن مورست وجب على الشركة أن تُقرّ في استمارة KAFİF بأنها «لا تخالف الأخلاق والقيم الإسلامية».
الفرق عن قواعد فترة BMD: لا ترد الأسلحة والصناعات الدفاعية في هذه القائمة، لذا يمكن لشركات الصناعات الدفاعية دخول نطاق مؤشرات المشاركة في بورصة إسطنبول، وOtokar (OTKAR) مثال قائم على ذلك.
الأصول المشفّرة: بموجب البند 4.1 من الدليل الإرشادي، تُستبعد إيرادات الأصول المشفّرة كلها احتياطًا، وتُعدّ الأصول المشفّرة أصولًا مستبعدة.
هامش السماح فوق العتبة
إذا تجاوزت نسبةٌ عتبتها بما لا يزيد على 10% من العتبة (حتى 36.3% لعتبة 33%، وحتى 5.5% لعتبة 5%)، تحتفظ الشركة بمكانها حتى المراجعة الدورية التالية، فإن كانت أي نسبة فوق عتبتها في تلك المراجعة فقدت مكانها. وإذا كان التجاوز أكبر من ذلك فقدت مكانها فورًا.
«Standartta yer alan "uygun olmayan varlıklar", "uygun olmayan borçlar" ve "uygun olmayan gelirler" oranlarının şirketler tarafından aşılması durumunda, bu aşım miktarının söz konusu oranın %10'unu geçmemesi kaydıyla bir sonraki gözden geçirmeye kadar beklenir. Bir sonraki dönemde yukarıdaki üç kriterden birinde herhangi bir oranda aşım olması durumunda pay senedi katılım finansı ilke ve standartlarına uygunluğunu kaybeder.»المصدر: معيار TKBB · البند 3.5 · صفحة PDF 8
«Buna göre mesela faizli kredi kullanımındaki %33 oranı, bu oranın %10'u kadar yani toplamda %36,3 miktarına kadar aşıldığında altı aylık bekleme süresi söz konusu olur. Ancak faizli kredi kullanımı %10'u aşarak mesela %36,4 ve üzeri olmuşsa bu durumda pay senedi katılım finansı ilke ve standartlarına uygunluğunu derhal kaybeder.»المصدر: معيار TKBB · قسم المبررات، البند 3 · صفحة PDF 17-18
«f) Endeks kapsamında yer alan bir şirket, söz konusu oranlardan herhangi birinde eşik değerin %10 fazlasını aşmaması şartıyla bir sonraki dönemsel değerlemeye kadar endekste kalmaya devam eder. Üst üste iki dönemsel değerlemede de oranlardan herhangi birinde eşik değerin aşılması durumunda söz konusu şirket payları endeksten çıkarılır.»المصدر: قواعد مؤشرات بورصة إسطنبول · البند 6.8.f · صفحة PDF 19
قواعد التطهير
يطهّر مالك أسهم الشركة ذات الإيرادات المستبعدة، في نهاية الفترة المالية، ما يخص أسهمه من هذه الإيرادات. ولا يغيّر ذلك توزيعُ الأرباح أو عدمُه، ولا ربحُ الشركة أو خسارتها (طريقة الحصة لكل سهم). وفي إيرادات الفوائد يُطهَّر الجزء الزائد على التضخم وحده. ويُصرف المبلغ في أوجه الخير دون أي انتفاع به.
«3.6.1. Arındırılması gereken kazanç, şirketin mahzurlu gelirlerinden pay senedi başına düşen miktardır. Bu bakımdan temettülerin dağıtılmış olup olmaması ve şirketin kâr veya zarar etmiş olması arasında bir fark yoktur.»المصدر: معيار TKBB · البند 3.6.1 · صفحة PDF 8
«3.6.2. Arındırılması gereken faiz gelirlerinin hesaplanmasında enflasyon oranını aşan kısım esas alınır.»المصدر: معيار TKBB · البند 3.6.2 · صفحة PDF 8
«3.6.3. Arındırılması gereken miktar, hiçbir şekilde yararlanılmadan İslami ilkelere uygun eğitim, sağlık, bayındırlık, yoksullara yardım vb. hayır hizmetlerine sarf edilmelidir.»المصدر: معيار TKBB · البند 3.6.3 · صفحة PDF 9
يحدد البند 3.6.1 من المعيار طريقة الحصة لكل سهم: لا يغيّر مبلغَ التطهير توزيعُ الأرباح أو عدمُه، ولا ربحُ الشركة أو خسارتها. وتطبّق صفحة التطهير هذه القاعدة.
البند 3.6.2 خاص بمعيار TKBB ولا مقابل له في نص أيوفي، ويخفض في بيئة التضخم المرتفع وعاءَ التطهير خفضًا كبيرًا. القرار الأولي: يُستخدم لتعديل التضخم مؤشر أسعار المستهلك للفترة (من هيئة الإحصاء التركية). وإذا تعذّر الفصل لكل وديعة على حدة يُطبَّق النهج الاحتياطي: تُؤخذ الفوائد كلها، ويُذكر صراحةً أن المبلغ قد يكون أعلى من قيمته الفعلية.
سجل الإصدارات
بالتركية، كما نُشر.
29.08.2024 öncesi (حلّ محله إصدار لاحق): 29.08.2024 öncesi Kural Seti, Katılım Tüm seçiminde «Ortalama Piyasa Değeri» kriterini kullanıyordu. Borsa İstanbul'un 23384 sayılı duyurusu bu kriterin kullanımına son verildiğini ve 6.8 maddesinin yeniden düzenlendiğini ilan eder (duyuru, s. 2). Eski rejimde faizli borç oranının paydası ortalama piyasa değeri ile toplam varlıkların büyüğüydü; eski metnin resmî kopyası henüz arşivde değildir (açık sorular, madde 1). Davranışsal kanıt: Otokar 01.07.2024'te endekse alındı (piyasa değeri paydasıyla oran yaklaşık yüzde 25) ve payda değişince 01.12.2024'te çıkarıldı (toplam varlık paydasıyla yüzde 52,7). İki dönem duyurusu ve elle hesap birbirini tutar.
29.08.2024 (تغيّر تقويم الفترات لاحقًا): Yeni Standart ve Rehber'e uyum; «Bilgi Formu» adı «KAFİF Formu» oldu; payda toplam varlıklar. Dönem sınırları o tarihte hâlâ Temmuz ve Aralık başlangıçlıydı (kanıt: 01.07.2024 ile 30.11.2024 ve 01.12.2024 ile 30.04.2025 dönem değişiklik duyuruları).
Ağustos 2025, sürüm 1 (حلّ محله إصدار لاحق): Ağustos 2025 Kural Seti: dönemler Mayıs ile Eylül ve Ekim ile Nisan. Takvim geçişini ilan eden duyuru aranmaktadır (açık sorular, madde 3). Ölçüm yöntemi 15.09.2026'da aralıklı ölçüme geçti; kural metni aynıdır.
Ağustos 2025, sürüm 2 (حلّ محله إصدار لاحق): Kural metni ve eşikler sürüm 1 ile aynıdır. Ölçüm yöntemi aralıklı hâle geldi: her oran için tablodan ve dipnotlardan ispatlanan alt sınır ile ihtiyatlı üst sınır hesaplanır; eşik aralığın içindeyse karar şirketin beyanına bağlıdır ve kayıt sapma sayılmaz (açık sorular, madde 18). Bu sürümde bilançoda gösterilen kiralama yükümlülükleri yalnız dipnot ayrıca gösterdiğinde düşülüyordu.
Ağustos 2025, sürüm 3 (bu dosya) (سارٍ): Kural metni ve eşikler sürüm 2 ile aynıdır. Bilançoda ayrı satırda ya da borçlanma kaleminin alt satırında gösterilen kiralama ve finansal kiralama yükümlülükleri, Rehber 6.2 uyarınca uygun borç olarak 6J'de düşülür; dipnotun ispatladığı kiralama borçları da aynı biçimde düşülmeye devam eder. Borç payına ihtiyaten eklenen ayrı satırlar artık yalnız kiralama dışındaki finansal yükümlülüklerdir (açık sorular, madde 14).
سجل التغييرات
بالتركية، كما نُشر.
17.07.2026: İlk sürüm. Standart (18.07.2024), Rehber, Kural Seti (Ağustos 2025), KAFİF formu ve 23384 sayılı duyurudan birebir alıntılarla oluşturuldu.
17.07.2026: Bant toleransı (eşiğin yüzde 10'u) kural dosyasına sayısal alan olarak eklendi; Standart 3.5 ve Kural Seti 6.8.f alıntılarının birebir karşılığıdır. Hesap motoru bu değeri dosyadan okur; kodda gömülü eşik yoktur. Kural değişikliği değildir.
15.09.2026, sürüm 2: dipnot ayrıştırması ve aralıklı ölçüm. Her oran için ispatlı alt sınır ve ihtiyatlı üst sınır hesaplanır; eşik aralığın içindeyse karar beyana bağlıdır ve kayıt sapma sayılmaz. Gelir, varlık ve borç kalemleri için sınıflandırma sözlüğü Rehber 4.1, 4.2, 5.1, 5.2, 6.1 ve 6.2 alıntılarıyla eklendi. Eşikler ve kural metni değişmedi.
17.10.2026, sürüm 3: bilançoda gösterilen kiralama yükümlülükleri (ayrı satırda ya da borçlanma kaleminin alt satırında) Rehber 6.2 gereği uygun borç sayılır ve 6J'de düşülür; önceki sürümde ayrı satırdakiler borç payına ihtiyaten ekleniyor, alt satırdakiler yalnız dipnot ayrıca gösterdiğinde düşülüyordu. Değişiklik yalnız borç oranını etkiler ve bu oranı yalnız düşürebilir. Eşikler ve kural metni değişmedi.
المستندات المصدر
معيار TKBB: معايير التمويل التشاركي الصادرة عن TKBB رقم 1، معيار إصدار الأسهم وتداولها (بصيغته المحدَّثة في 18 يوليو 2024) tkbb.org.trالبصمة الرقمية: a9966496eb3926b5fd26931892dffc500bb9930e9c0d30d6f64a9f47c5f1f7a2 · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
الدليل الإرشادي لـ TKBB: الدليل الإرشادي لتحديد الشركات التي تعمل وفق مبادئ التمويل التشاركي (المجلس الاستشاري لـ TKBB؛ ملف PDF غير مؤرخ، لكنه صدر بعد يوليو 2024 لأنه يحيل إلى البند 1.5 من المعيار) tkbb.org.trالبصمة الرقمية: fcf391d329f5bcee5730ff03e3ab5008ff47eec61b7474942f62c3ee96e6bc6e · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
قواعد مؤشرات بورصة إسطنبول: قواعد مؤشرات الأسهم المرجّحة بالقيمة السوقية في بورصة إسطنبول، أغسطس 2025 www.borsaistanbul.comالبصمة الرقمية: 5a1ae749fdc3d035872882c51320ad2ab836f4830f6e5ff5f750f43e86e20064 · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
استمارة KAFİF: استمارة معلومات مبادئ التمويل التشاركي (KAFİF)، نموذج فارغ borsaistanbul.comالبصمة الرقمية: d23452637870af2d80aa7f1aaac90e309682c0534a32f93c5398fcd881cccdc2 · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
إعلان بورصة إسطنبول رقم 23384: إعلان مديرية المؤشرات في بورصة إسطنبول رقم E-18454353-100.04.02-28384 (15 أغسطس 2024)، تعديلات قواعد المؤشرات؛ سارية اعتبارًا من 29 أغسطس 2024 www.borsaistanbul.comالبصمة الرقمية: ca5417f8319ad6695a2876c6761ecbc70a3ab7a253482ee632aa3b509a455987 · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
تقويم فترات بورصة إسطنبول (المحدَّث): borsaistanbul.com، تقاويم فترات المؤشرات (الصفحة الحية) borsaistanbul.comالبصمة الرقمية: 14b5ab4bb07341e36ec0f4fc56b3966fe9d60ab5a24da1a164ee837e8365272d · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
إقرار KAFİF وسياسة التباين
إذا اختلفت نتيجة إقرار KAFİF عن حساب Sağlama، يُعرض الاثنان: الإقرار منسوب إلى الشركة، والحساب منسوب إلى Sağlama. لا يُخفى الفرق، ويُسجَّل بتاريخه. والبنود التي لا تُعرف إلا من الإقرار (مثل فصل قروض التمويل التشاركي) تُوسم بأنها من الإقرار. أما الخصومات التي لا يمكن التحقق منها من القوائم المالية المنشورة، فتدخل احتياطًا في حساب الحد الأعلى. وهذا النهج يماثل التدقيق المتقاطع الذي تجريه لجنة KAFİF المشتركة بين بورصة إسطنبول والاتحاد التركي للمصارف التشاركية. ووفق القاعدة 6.8.c من قواعد مؤشرات بورصة إسطنبول، إذا تعارضت معلومات الاستمارة مع مصدر منشور للعموم، يمكن الأخذ بالمصدر المنشور. وتقرأ Sağlama إقرارات KAFİF واحدًا واحدًا من صفحة استمارة المعلومات على منصة KAP؛ لا تُنسخ الصفحة، بل تُسجَّل القيم المُقرّ بها فقط، مع رابط إلى الاستمارة على المنصة. وتُقرأ إقرارات أعضاء المؤشر التشاركي منذ 15 سبتمبر 2026، وإقرارات الشركات غير المُدرجة فيه التي يبحث عنها القرّاء منذ 16 أكتوبر 2026، بالطريقة نفسها.
القياس بالنطاق وتفصيل الإيضاحات
القياس الذي يُجرى دون إقرار الشركة ليس رقمًا واحدًا، بل نطاق. تحسب Sağlama لكل نسبة حدّين، وتستخرج النتيجة من موقعهما بالنسبة إلى العتبة.
الحد الأدنى (المُثبت): مجموع البنود التي يثبت من القوائم المالية وإيضاحاتها أنها تتضمن فائدة، وفق الدليل الإرشادي لـ TKBB، البند 4.1 (مثل فوائد الودائع لأجل، وفوائد السندات والأذون، وفوائد الحسابات الجارية، وأرباح المشتقات وما شابهها). وهذا المبلغ مستقل عن الإقرار، ولا يستطيع إقرار الشركة خفضه.
الحد الأعلى (الاحتياطي): يُحسب من مجموع البنود المشكوك فيها، بعد خصم السطور التي تُثبت الإيضاحات أنها لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي، البند 4.2 (مثل فروق أسعار الصرف، وفروق الآجال، وزيادة قيمة العقارات، والمخصصات التي انتفى سببها، وحصص الأرباح من حسابات المشاركة وما شابهها). أما السطور التي لم تفصّلها الإيضاحات فتبقى احتياطًا في الحد الأعلى.
قاعدة النتيجة: إذا كان الحد الأعلى ضمن العتبة فالنسبة ضمن العتبة. وإذا كان الحد الأدنى فوق هامش السماح فالنسبة فوق العتبة بالدليل. وإذا وقعت العتبة داخل النطاق فالنتيجة تتوقف على إقرار الشركة في استمارة KAFİF، ويُدرج السجل على أنه «يتوقف على إقرار الشركة»، لا على أنه تباين.
تؤخذ سطور الإيضاحات فقط من الإيضاحات التي يطابق مجموعها البند في القائمة المالية تمامًا. ويُنشر قاموس التصنيف في ملف القواعد، مع سند كل صنف من الدليل الإرشادي؛ وأي سطر غير وارد في القاموس يُعدّ غير محسوم ويبقى في الحد الأعلى.
توقعات المراجعة الدورية وتقييد النتيجة
قبل كل مراجعة دورية، تطبّق Sağlama نص القواعد على إقرارات الشركات وعلى قياسها، وتكتب توقعها لكل عضو: «يبقى»، أو «ضمن هامش السماح»، أو «يُتوقع خروجه»، أو «بانتظار الإقرار». وتُجمَّد التوقعات بعد آخر يوم لتقديم الإقرارات؛ وعند إعلان القائمة الرسمية يُقيَّد كل توقع بأنه «صحيح» أو «خاطئ» أو «غير محسوم»، ولا يُحذف هذا القيد.
تتبع التوقعات الإقرار، لأن القائمة الرسمية تستند إلى إقرار الشركة في استمارة KAFİF (القاعدة 6.8.a). من يُقرّ بنسب ضمن العتبة يبقى؛ ومن يُقرّ بنسبة فوق العتبة دون تجاوز هامش السماح يُمهَل فترة واحدة (معيار TKBB، البند 3.5)؛ ومن يُقرّ بنسبة فوق هامش السماح يخرج من المؤشر فورًا.
العضو الذي لم يقدّم إقراره يُعدّ، في يوم التقييم، غير مستوفٍ للشروط (القاعدة 6.8.b). وحتى آخر يوم لتقديم الإقرارات تُعرض هذه السجلات بعبارة «بانتظار الإقرار». أما المؤسسات المالية العاملة وفق مبادئ المشاركة، المدرجة في القائمة الرسمية مع أن تبويب KAFİF الخاص بها على منصة KAP فارغ (اليوم: مصرف تشاركي واحد وشركة تمويل ادخاري واحدة)، فتتبع التوقعات فيها ممارسة القائمة الرسمية وتقول «يبقى».
لا يغيّر قياس Sağlama التوقعات؛ لكن السجلات التي تتعارض فيها أدلة الإيضاحات مع الإقرار تُوسم بعلامة خاصة، والقرار فيها للجنة KAFİF (القاعدة 6.8.c، والدليل الإرشادي، البند 9).
العضو الذي يجيب بنعم عن أحد أسئلة الاستمارة الأربعة يُتوقع خروجه، حتى لو كانت نسبه ضمن العتبة (القاعدة 6.8.e: الإدراج في المؤشر مشروط بالتزام النظام الأساسي ونشاط الشركة بالمبادئ). أُضيفت هذه القاعدة في 30 سبتمبر 2026، بعد حالة فاتت التوقعات في تقييد أكتوبر 2026.
يُكتب سبب كل توقع تبيّن خطؤه في الصفحة نفسها مع التقييد: تغيير الشركة إقرارها لاحقًا، أو عدم أخذ لجنة KAFİF بالإقرار، أو قراءتنا نحن، أو قاعدة للمؤشر خارج النسب الثلاث.
لا نتوقع دخول شركات جديدة إلى القائمة؛ التوقعات للأعضاء الحاليين فقط.
تاريخ الإصدار: 20 مايو 2004 (النص الرسمي، الصفحة 569 من ملف PDF) · القواعد: المعيار الشرعي رقم 21
الديون بفائدة (طويلة وقصيرة الأجل) / القيمة السوقية
العتبة: ≤ 30%
«ألّا يبلغ إجمالي المبلغ المقترض بالربا ... ٣٠٪ من القيمة السوقية ... لمجموع أسهم الشركة»المصدر: مجموعة المعايير الشرعية لأيوفي · البند 3/4/2 · الصفحة 568
البسط (المقسوم)إجمالي الديون المأخوذة بفائدة (القروض والسندات بفائدة)، قصيرة الأجل وطويلة الأجل. التطبيق في تركيا (القرار الأولي): تُخصم من بنود الجدول I في استمارة KAFİF التزاماتُ الإيجار وبنودُ التمويل التشاركي والصكوك، ومجموعة البنود هي نفسها في مطابقة TKBB، والفرق في المقام.
المقام (المقسوم عليه)القيمة السوقية.
الودائع والأوراق المالية المدرّة للفائدة / القيمة السوقية
العتبة: ≤ 30%
«ألّا يبلغ إجمالى المبلغ المودع بالربا ... ٣٠٪ من القيمة السوقية ... لمجموع أسهم الشركة»المصدر: مجموعة المعايير الشرعية لأيوفي · البند 3/4/3 · الصفحة 569
ينصّ النص العربي على ألّا يبلغ المبلغ 30%، أي أن تبقى النسبة دون 30%. وينصّ النص الإنجليزي على ألّا يتجاوزها، أي أن تكون 30% أو أقل. ولا يختلف النصان إلا إذا بلغت النسبة 30% تمامًا؛ وفي هذه الحالة تعدّها Sağlama ضمن العتبة، وفق النص الإنجليزي.
البسط (المقسوم)الودائع بفائدة والأوراق المالية بفائدة (الودائع لأجل، والأذون، والسندات، وسندات اليوروبوند، والفوائد المستحقة). التطبيق في تركيا (القرار الأولي): الجزء المدرّ للفائدة من الجدولين F وG في استمارة KAFİF.
المقام (المقسوم عليه)القيمة السوقية.
الإيرادات المستبعدة / إجمالي الإيرادات
العتبة: ≤ 5%
«ألّا يتجاوز ... ٥٪ من إجمالي إيرادات الشركة»المصدر: مجموعة المعايير الشرعية لأيوفي · البند 3/4/4 · الصفحة 569
البسط (المقسوم)الإيرادات المتأتية من العنصر المحظور (الفوائد وإيرادات الأنشطة المستبعدة). التطبيق في تركيا (القرار الأولي): مجموعة البنود نفسها في بسط الإيرادات المستبعدة وفق TKBB. ولا ترد في نص أيوفي تفاصيل الدليل الإرشادي لـ TKBB، مثل بيع التبغ بالتجزئة و25% من الإيجار، ويستخدم القرار الأولي المجموعة الاحتياطية نفسها ويذكر الفرق في ملاحظة.
المقام (المقسوم عليه)إجمالي الإيرادات. التطبيق في تركيا (القرار الأولي): مجموع الجدول E في استمارة KAFİF، وتُنقل من TKBB قاعدة احتساب خسارة الاستثمارات المحاسَب عنها بطريقة حقوق الملكية صفرًا، مع ملاحظة بذلك.
ضوابط نشاط الشركة (تُطبَّق قبل النسب)
تستند قيود النشاط في المعيار الشرعي رقم 21 (المؤسسات القائمة على الفائدة، ومنتجو السلع والخدمات المحظورة) إلى المحظورات العامة في الفقه، وتُرك تفصيل قائمة القطاعات لمزوّدي المؤشرات، وتختلف قوائم Dow Jones وS&P وFTSE وMSCI فيما بينها. القرار الأولي: يقتصر حساب أيوفي على النسب المالية الثلاث والتطهير، أما ضوابط النشاط فتؤخذ من الدليل الإرشادي لـ TKBB، وتذكر الصفحة ذلك.
قواعد التطهير
إلزامي: يُصرف في أوجه الخير ما يقابل نسبة الإيرادات المستبعدة من توزيعات الأرباح والعوائد، ولا يُحتسب في ربح المستثمر أو خسارته (عرض الأمانة العامة لأيوفي، نقلًا عن FCNA). مثال تطبيقي: إذا كانت الإيرادات المستبعدة 3%، يُتبرع بثلاث وحدات من كل 100 وحدة من توزيعات الأرباح، دون الاستفادة من أي ميزة ضريبية.
القرارات الأولية
نافذة القيمة السوقية: القرار الأولي: القيمة السوقية هي سعر الإغلاق في أقرب يوم تداول إلى نهاية فترة القوائم المالية مضروبًا في إجمالي عدد الأسهم، ولا يؤخذ متوسط. السبب: لا يحدد نص المعيار نافذة زمنية، ويستخدم المطبّقون متوسطات 12 أو 24 أو 36 شهرًا، والآراء منقسمة. والتاريخ الواحد أقرب إلى لفظ النص، ويمكن تكراره، ويتسق مع القوائم المالية ذات التاريخ الواحد في معيار TKBB. وتذكر الصفحة تاريخ الحساب ومصدر السعر، وأي تغيير في النافذة يتطلب إصدارًا جديدًا من القواعد.
عبارة «القيمة السوقية لمجموع حقوق الملكية»: القرار الأولي: تُطبَّق عبارة «market capitalization of total equity» في البند 3/4/3 بوصفها المقام نفسه في البند 3/4/2 (القيمة السوقية). السبب: العبارة غير واضحة، وكل المطبّقين المعروفين يستخدمون المقام نفسه في النسبتين. وإذا أحدث ذلك فرقًا يُصدَر إصدار جديد.
نسبة السيولة: القرار الأولي: لا تُحسب نسبة السيولة (وزن النقد والذمم المدينة)، وتذكر الصفحة أن شروط التداول في المعيار الشرعي رقم 21 لم تُطبَّق. السبب: تنقل المصادر الثانوية هذه النسبة بصيغ مختلفة (أشهرها أن تكون الأصول السائلة دون 70%)، وليس لدينا نص البند في المصدر الأصلي، والقاعدة التي لا اقتباس لها لا تدخل في الحساب. وتُضاف عند الحصول على النص الكامل (المسائل المفتوحة، البند 7).
المطابقة مع النص الأصلي: 5 سبتمبر 2026: رُوجعت عتبة كل نسبة من النسب الثلاث ومقارنتها واقتباسها مع النص الرسمي الكامل، ولم تتغير العتبات ولا الحساب ولا الإصدار. السبب: المجموعة الرسمية، الصفحة 564 من ملف PDF (563 في النسخة المطبوعة)، البنود من 3/4/2 إلى 3/4/4. ولا تؤكد هذه المراجعة مطابقة بنود القوائم المالية التركية، ولا اختيار التاريخ الواحد، ولا معادلة التطهير المساعدة.
فروق لم تُحسم مع المصدر: إلى أن تُحسم الفروق بين نص المصدر والحساب، لا ننشر تقييمًا كاملًا وفق أيوفي ولا مبلغ تطهير وفقه. السبب: يذكر النص الرسمي (الصفحة 569 من ملف PDF، البند 7) أن تاريخ الإصدار 20 مايو 2004، ولا يسند النص تاريخ 1 مايو 2004 المستخدم في ملف قواعدنا. وتحدد الصفحة 565 (البند 3/4/6/4) التطهير لكل سهم، والصفحة 568 (البند 3/19) شرط تداول مرتبطًا بغرض النشاط. وتبقى القرارات الأولية الحالية سجلًا تاريخيًا، ولا تُقرّها هذه الملاحظة.
سجل التغييرات
بالتركية، كما نُشر.
17.07.2026: İlk sürüm, ikincil aktarım zincirinden (FCNA özeti, AAOIFI Genel Sekreterliği sunumu) oluşturuldu; AAOIFI tam metni o tarihte ücretli olduğu için alınmadı.
05.09.2026: AAOIFI resmî tam metni edinildi; üç finansal ekranın eşik, karşılaştırıcı ve alıntıları birincil metinden doğrulandı. Hesap parametreleri ve sürüm değişmedi. Yürürlük tarihi, arındırma ve alım satım koşullarına ilişkin açık bulgular kaydedildi.
المستندات المصدر
مجموعة المعايير الشرعية لأيوفي: المعايير الشرعية الصادرة عن هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية، المجموعة الرسمية الكاملة؛ بيانات النشر 2015، وتاريخ ملف PDF في 26 ديسمبر 2017؛ المعيار الشرعي رقم 21 aaoifi.comالبصمة الرقمية: b10b13e094de4b59a367320404b9796f8cc11dcce01c7702ec8d7f1c49c0e8f2 · تاريخ التنزيل: 4 سبتمبر 2026
المصادر الثانوية: المصادر الثانوية: ملخص FCNA (fiqhcouncil.org، 18 يناير 2024)، وعرض الأمانة العامة لأيوفي (منتدى بورصات OIC)، وملخص halal.ninja؛ وهي أساس الإصدار الأول، وقد رُوجعت مع النص الأصلي في 5 سبتمبر 2026 fiqhcouncil.org
الصفحة الرسمية لأيوفي: الصفحة الرسمية لأيوفي عن المعيار الشرعي رقم 21؛ والنص الكامل في المجموعة الرسمية aaoifi.com
مؤشر BMD التشاركي 30 (قواعد تاريخية)
تاريخية (لا تُحسب)يوليو 2014، الإصدار 1
سارية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2008، ولم يُتحقق من تاريخ انتهائها بعد · القواعد: قواعد BMD لفترة المؤشر التشاركي 30
لم يُحدَّد تاريخ إغلاق المؤشر من مصدر أصلي بعد، ونبحث عن إعلان النقل والإغلاق (المسائل المفتوحة، البند 10).
إجمالي القروض بفائدة / القيمة السوقية
العتبة: < 30%
«A. Toplam faizli krediler / Piyasa değeri < %30»المصدر: كتيّب قواعد BMD · البند 6.1-b-i-A · صفحة PDF 9
البسط (المقسوم)إجمالي القروض بفائدة (القروض المصرفية + أدوات الدين المُصدرة بفائدة). استثناء: «لا تدخل في مجموع القروض بفائدة قروضُ التأجير التمويلي المأخوذة لاستئجار أصول تتفق مع مبادئ المصرفية التشاركية» (6.1-b-i، الصفحة 9).
المقام (المقسوم عليه)القيمة السوقية = إجمالي عدد الأسهم الممثلة لرأس المال × سعر السهم (البند 4.1؛ بما فيها الأسهم المؤقتة لدى MKK، مركز الإيداع المركزي للأوراق المالية).
النقد والأوراق المالية المدرّة للفائدة / القيمة السوقية
العتبة: < 30%
«B. Faiz getirili nakit ve menkul kıymetler / Piyasa değeri < %30»المصدر: كتيّب قواعد BMD · البند 6.1-b-i-B · صفحة PDF 9
إيرادات الأنشطة المذكورة في البند 6.1-a / إجمالي الإيرادات
العتبة: < 5%
«C. 6.1-a maddesinde belirtilen faaliyetlerden gelir / Toplam gelir < %5 … Gelir ile şirketin tüm gelirleri kastedilmektedir. Bu gelirler şirketin satış gelirleri, faiz gelirleri, diğer faaliyet gelirleri ve esas faaliyet dışı finansal gelirlerini içermektedir.»المصدر: كتيّب قواعد BMD · البند 6.1-b-i-C · صفحة PDF 9
البسط (المقسوم)إيرادات الأنشطة الواردة في القائمة 6.1-a + إيرادات الفوائد، وتدخل الإيرادات غير المباشرة عبر الشركات التابعة أو الشراكات بنسبة المساهمة فيها (6.1-b-iii).
المقام (المقسوم عليه)إجمالي الإيرادات = إيرادات المبيعات + إيرادات الفوائد + إيرادات تشغيلية أخرى + إيرادات مالية من خارج النشاط الرئيسي.
ضوابط نشاط الشركة (تُطبَّق قبل النسب)
«Faize dayalı finans, ticaret, hizmet, aracılık (bankacılık, sigorta, finansal kiralama, faktoring ve diğer faize dayalı faaliyet alanlarını kapsar); alkollü içecek; kumar, şans oyunu; domuz eti ve benzer gıda; basın, yayın, reklam; turizm, eğlence; tütün mamulleri; silah; vadeli altın, gümüş ve döviz ticareti.»المصدر: كتيّب قواعد BMD · البند 6.1-a · صفحة PDF 9
الفروق عن قواعد TKBB السارية: (1) تُستبعد الأسلحة هنا ولا تُستبعد في قواعد المشاركة في بورصة إسطنبول؛ (2) تُستبعد الصحافة والنشر والإعلان والسياحة والترفيه هنا دون شرط، بينما يربطها البند 1.B من الدليل الإرشادي بالإقرار؛ (3) تجارة الذهب والفضة والعملات الآجلة مستبعدة هنا صراحةً.
العبرة بالنظام الأساسي، وإذا ورد فيه نشاط مستبعد أمكن إدراج الشركة في القائمة الرئيسية «إذا ثبت أنها لا تمارس ذلك النشاط فعلًا» (6.1-a، الفقرة الأخيرة).
القرارات الأولية
الحصة من الأرباح بطريقة حقوق الملكية: القرار الأولي: لا تدخل الحصة من أرباح الاستثمارات المحاسَب عنها بطريقة حقوق الملكية في إجمالي الإيرادات وفق BMD، لأن النص لا يذكر هذا البند، وتُحتسب الخسارة صفرًا. السبب: تُقرأ القائمة ذات البنود الأربعة في البند 6.1-b-i-C على أنها حصرية، ويُسجَّل ذلك فرقًا مقصودًا عن قواعد TKBB السارية.
غرض التأجير: القرار الأولي: لا يمكن تطبيق اختبار الغرض (استئجار أصول تتفق مع المبادئ) من البيانات المنشورة، لذا تُستبعد التزامات الإيجار كلها من القروض بفائدة، مع ملاحظة بذلك. السبب: لا تُظهر الإيضاحات الغرض، فيُقرأ الاستثناء قراءة واسعة لصالح النص، ويُشار إلى الفرق في ملاحظة الحساب.
تاريخ القيمة السوقية: القرار الأولي: القيمة السوقية هي سعر الإغلاق في يوم التقييم مضروبًا في إجمالي عدد الأسهم، وإذا لم يوجد سعر إغلاق في ذلك اليوم يُستخدم سعر إغلاق أقرب يوم تداول مع مصدره. السبب: يحدد البند 4.1 تاريخًا واحدًا، ولا يوجد متوسط.
سجل التغييرات
بالتركية، كما نُشر.
17.07.2026: Kitapçığın tam metni (12 sayfa) okunarak oluşturuldu.
المستندات المصدر
كتيّب قواعد BMD: كتيّب قواعد المؤشر التشاركي 30 (BMD؛ نسخة موقع tkbbegitim.org.tr) tkbbegitim.org.trالبصمة الرقمية: 02299010ec5ae76b95db2bda661d59f9d30f882c81f9992f380cdfe932b92500 · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
إثبات تحويل العنوان: سجل الصفحة الرئيسية لموقع katilimendeksi.org، والعنوان يحيل اليوم إلى صفحة المشاركة في borsaistanbul.com www.katilimendeksi.orgالبصمة الرقمية: cc90585f713bcb50f8ea9e96b30ca0f40c6f9d51da56759588b235b6a8b32f38 · تاريخ التنزيل: 17 يوليو 2026
سجل التصحيحات
لا تُحذف الحسابات الخاطئة بصمت، بل تُصحَّح ويُعلن التصحيح هنا بتاريخه. ويرد كل تصحيح منشور في هذا القسم برقمه ونطاقه والسجلات التي تأثرت به.
المراجعة الشاملة في 5 سبتمبر 2026: بعد تحديث البرنامج الذي يقرأ القوائم المالية، تبيّن أن 67 سجلًا منشورًا تضمّنت سطور التزامات مالية لم تُحسب في بسط نسبة الديون (معظمها التزامات إيجار). قُرئ كل سطر من قائمة المركز المالي الأصلية وأُضيف احتياطًا إلى بسط الديون. لم تتغير نتيجة العتبة في 61 سجلًا. وفي 5 سجلات كانت النتيجة متوقفة على هذا السطر: سُحبت 3 قياسات، وأُضيفت ملاحظة إلى سجلين. ونسبة الديون المنشورة في هذه السجلات حدٌّ أدنى. وفي 15 سبتمبر 2026: في 12 بندًا لدى 9 شركات، قُرئ رقم الإيضاح على أنه مبلغ حين كان عمود الفترة الحالية فارغًا (قيم بين 5 و44)؛ فصُفّرت هذه البنود، ولم تتغير أي نسبة أو نتيجة. وفي اليوم نفسه أُعيدت قراءة القوائم المالية لـ 227 شركة بالبرنامج المحدَّث: نُشر 128 سجلًا بالقراءة الجديدة؛ وحُدّثت النسبة في 4 سجلات (BSOKE وELITE وRALYH وUCAYM، دون تغيّر النتائج)؛ وأُغلقت 6 سطور مفتوحة في السجل (منها مراجعة HKTM)؛ وأُضيفت 3 ملاحظات جديدة (HKTM وIZFAS وYEOTK). وبقي 76 سجلًا لم تقبلها القراءة الجديدة على القراءة المنشورة، ولم تتغير النتيجة العامة لأي منها في فحص باتجاه واحد. وفي اليوم نفسه انتقلت المنهجية إلى القياس بالنطاق (قواعد TKBB، أغسطس 2025، الإصدار 2)، فانخفض العدد الكبير من التباينات الذي أعطته الطريقة السابقة. وفي الطريقة الجديدة تقع 5 شركات أعضاء فوق العتبة بالدليل من الإيضاحات (وصار العدد 8 في 16 سبتمبر 2026 بعد إضافة قوائم 30 يونيو 2026 إلى القياس)، وتتوقف النتيجة على إقرار الشركة في 104 سجلات. لم يُحذف أي سجل، وتبقى النتائج السابقة في السجل التاريخي.
أظهرت أداة القراءة المحدَّثة أن 8 سجلات تعرض قوائمها القروض في سطور مستقلة دون عنوان «القروض قصيرة/طويلة الأجل» (ALKIM وEKSUN وGOKNR وKRPLS وLKMNH وOZRDN وRODRG وZEDUR) لم تُحسب فيها هذه السطور في بسط الديون، فصُحّحت نسبة الديون في هذه السجلات، ولكل منها ملاحظته في السجل أدناه. وأُخرجت من بسط الديون المبالغ التي يُظهر الإيضاح أنها صكوك إجارة (LKMNH) أو التزامات إيجار (RODRG). وتغيّرت نتيجة EKSUN من «النسب الثلاث ضمن العتبة» إلى «يتوقف على إقرار الشركة»، ولم تتغير نتائج السجلات السبعة الأخرى. وأُضيفت ملاحظة مستقلة إلى قياس KRPLS بتاريخ 31 مارس 2026. وقيست SASA وHEKTS وPGSUS لأول مرة في الإصدار نفسه الذي نُشر فيه هذا التصحيح. وحُذفت من جميع السجلات عبارة «ولا تزيد النسبة الفعلية عليها»: فالحد الأعلى يُحسب من البنود الظاهرة في القوائم المالية، وقد يُظهر إقرار الشركة بندًا بمبلغ أعلى مما في القوائم، أو لا يخصم خصمًا تُظهره القوائم (مثل التزامات الإيجار في قائمة المركز المالي). وفي السجلات التي يزيد فيها إقرار الفترة نفسها على هذا الحد، تُذكر النسبة المُقرّ بها أيضًا. وعند نشر هذا التصحيح كان 44 سجلًا منشورًا يستند إلى قراءة أجراها إصدار أقدم من أداة القراءة، وفي 32 سجلًا آخر لم تُقرأ بعض سطور القوائم أو الإيضاحات أو لم تتحقق القراءة من توازن قائمة المركز المالي أو من مجموع فرعي للالتزامات. وستُعاد قراءة هذه السجلات، وإلى ذلك الحين لا تذكر صفحاتها، لكل نسبة لم تكتمل قراءتها، حدًّا ولا نتيجة، بل الأرقام المقيسة بالبنود المقروءة وأن القوائم ستُقرأ مجددًا. وتُذكر نتيجة هذه السجلات بعد القراءة الجديدة، ولا تُحسب ضمن الحالات المُثبت تجاوزها للعتبة.
17 أكتوبر 2026، الإصدار 3 من المنهجية (قواعد TKBB، أغسطس 2025، الإصدار 3): تُخصم من بسط الديون (السطر 6J) التزامات الإيجار والتأجير التمويلي الظاهرة في قائمة المركز المالي، سواء في سطر مستقل أو في سطر فرعي من بند القروض؛ وإذا أظهر إيضاح بند القروض الإيجار في سطر خاص به، يُخصم الإيجار من خلال ذلك السطر. فالبند 6.2 من الدليل الإرشادي لاتحاد المصارف التشاركية التركي يعدّ ديون عمليات الإيجار والتأجير التمويلي من الديون التي لا تدخل في النسبة. وكانت التزامات الإيجار التي يُثبتها الإيضاح تُخصم من قبل، أما سطور الإيجار الأخرى في قائمة المركز المالي فكانت تبقى في بسط الديون احتياطًا. ولا يمس هذا التغيير إلا نسبة الديون، ولا يمكنه إلا أن يخفضها؛ ولم تتغير العتبات ولا نص القواعد. السجلات الثمانية والخمسون التي كانت سطور الإيجار في قائمة مركزها المالي تبقى في بسط الديون فانخفضت نسبة ديونها: AHGAZ، AKFYE، AKHAN، ALTNY، ANGEN، ARENA، ATAKP، AYEN، BASGZ، BAYRK، BIMAS، BUCIM، CATES، CIMSA، CMBTN، DCTTR، DENGE، EBEBK، EDATA، EFOR، EGEPO، FONET، FORTE، GENIL، GLRMK، GOLTS، GOODY، HOROZ، HRKET، IMASM، KARSN، KBORU، KIMMR، KLSER، KMPUR، KOCMT، MARBL، MCARD، MERCN، MERKO، MGROS، NTGAZ، OBAMS، ONCSM، PENGD، PETKM، SAHOL، SAYAS، SELEC، SMART، SOHOE، SUWEN، TEZOL، UCAYM، USAK، YEOTK، YKSLN، YUNSA. وفي EKSUN وKRPLS وLKMNH وOZRDN وZEDUR، التي صُحّحت قراءتها في الإصدار نفسه، خُصمت كذلك سطور الإيجار في قائمة المركز المالي، ويُشرح التغيير في نسبتها المنشورة في ملاحظاتها الخاصة. وتغيّرت نتيجة HOROZ وKBORU وSUWEN من «يتوقف على إقرار الشركة» إلى «النسب الثلاث ضمن العتبة»، ولم يغيّر هذا التغيير نتائج السجلات الأخرى. وقيست SASA وHEKTS وPGSUS لأول مرة بهذا الإصدار. وفي اليوم نفسه حُدّثت أيضًا قائمة تصنيف سطور الإيضاحات: يُخصم سطر الإيجار المؤجل ذو المبلغ السالب في بند من بنود الإيضاح من مبلغ الإيجار في البند نفسه، ويبقى غير محسوم السطرُ الذي يقسم الإيضاح مبلغه بين المصارف التشاركية ومصارف أخرى أو الذي يذكر اسمه منتجين معًا. وغيّر هذا التحديث نسبة الديون في USAK وALVES وGEREL وKATMR، ونسبة الأصول في FONET وDAPGM، ولم تتغير نتائجها. ويحتفظ السجل التاريخي لكل سجل بالقياس السابق تحت اسم الإصدار 2.
عمود الحالة: «مفتوح» يعني أن الملاحظة سارية على السجل، و«مغلق» يعني أن المسألة حُسمت بقياس جديد، و«أُلغي السحب» يعني أن الإجراء السابق تبيّن أنه خاطئ.
كانت الديون بفائدة ناقصة في البسط: نسبة القروض بحسب قائمة المركز المالي الأصلية نحو 34%، أي فوق العتبة، لا 3.38% المنشورة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.30.09.2025 bilançosu sayfa 4'teki «Finansal Borçlanmalar» satırları (kısa vadeli 549.941.232 TL, uzun vadeli 193.286.956 TL) ve «Diğer Finansal Yükümlülükler» (649.039 TL) ayrıştırıcı tarafından desteklenen bir kaleme eşlenmediği için borç payına girmemişti; pay yalnız 81.404.923 TL olarak alınmıştı. Birincil kaynağa göre faizli borç toplamı 825.282.150 TL / toplam varlıklar 2.410.225.481 TL ≈ %34,2, TKBB eşiği (%33) üstü. Şirketin genel durumu zaten «uygun değil» idi; yanlış olan borç satırıdır. Ayrıştırıcı kalem eşlemesi doğrulanana kadar ölçüm yayından çekildi; resmî endeks durumu sayfada kalır.
كانت «الالتزامات المالية الأخرى» ناقصة في بسط الديون: النسبة بين نحو 19.0% (مع التخصيم) ونحو 24.9% (مع إصدار المشروع)، لا 16.13%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosundaki «Diğer finansal yükümlülükler» (kısa vadeli 10.521.391 bin TL, dipnot 5'e göre faktoring borcu; uzun vadeli 21.408.305 bin TL, dipnot 5'e göre TOKİ Damla Kent projesi ihracından elde edilen tutar) desteklenen kaleme eşlenmediği için borç payına girmedi. Faktoring kalemi eklendiğinde oran ≈%19,0, ikisi de eklendiğinde ≈%24,9 olur; her iki hâlde de eşik altındadır. Kalem eşlemesi bir sonraki ayrıştırıcı sürümünde düzeltilecek; ölçüm bu notla yayında kalır.
كانت «الالتزامات المالية الأخرى» (5,520,069 ليرة تركية في المجموع) ناقصة في بسط الديون: النسبة 17.03%، لا 17.0%. ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosundaki «Diğer finansal yükümlülükler» (kısa vadeli 1.317.217 TL, uzun vadeli 4.202.852 TL) borç payına girmemişti; eklendiğinde oran %17,0'dan %17,03'e çıkar, eşik (%33) altında kalır. Ayrıştırıcı kalem eşlemesi bir sonraki sürümde düzeltilecek; ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق:بالتركية، كما نُشر.15.09.2026: Bilanço (sayfa 4) yenilenen okuma aracıyla yeniden okundu. «Diğer finansal yükümlülükler» satırları (kısa vadeli 1.317.217 TL, uzun vadeli 4.202.852 TL) bölüm ara toplamlarıyla doğrulanarak borç payına alındı. Yayımlanan borç oranı %17,00'dan %17,03'e güncellendi; eşik (%33) altında, sonuç değişmedi.
كانت التزامات الإيجار (قصيرة الأجل 281,858,116 ليرة تركية، وطويلة الأجل 457,261,279 ليرة تركية) والالتزامات المالية الأخرى (7,870,949 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 30.98%، أي قريبة من العتبة، لا 9.29%.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosundaki «Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler» (KV 281.858.116 TL, UV 457.261.279 TL) ve «Diğer finansal yükümlülükler» (KV 7.870.949 TL) ayrıştırıcı eşlemesine girmediği için borç payı 320.061.205 TL alınmıştı; bu kalemlerle pay 1.067.051.549 TL / toplam varlıklar 3.444.337.987 TL ≈ %30,98 olur. Eşik (%33) altında kalsa da yayımlanan oran gerçeğin çok altındaydı ve «üst sınır» notu yanlış yöndeydi. Şirketin genel durumu (gelir %6,01 > %5) değişmez. Kalem eşlemesi doğrulanana kadar ölçüm geri çekildi.
كانت التزامات الإيجار (نحو 374.3 مليون ليرة تركية في المجموع) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 34.0%، أي فوق العتبة (33%) لكن ضمن هامش السماح، لا 25.26%.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.12.2025 bilançosundaki «Kiralama İşlemlerinden Borçlar» (KV 101.189.639 TL), «Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar» (KV 18.646.816 TL, UV 27.975.533 TL) ve «Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler» (UV 226.451.594 TL) borç payına girmemişti; bu kalemlerle pay 1.455.309.262 TL / toplam varlıklar 4.279.811.228 TL ≈ %34,0, eşik üstü (bant %36,3 içi). Yayımlanan %25,26 «eşik içinde» satırı bu nedenle yanlıştı. Şirketin genel durumu (gelir %5,86 > %5) değişmez. Ölçüm geri çekildi.
كانت التزامات التأجير التمويلي والالتزامات المالية الأخرى (نحو 109.9 مليون ليرة تركية في المجموع) ناقصة في بسط الديون، ووضع حساب 5 سبتمبر 2026 النسبة عند نحو 34.33%، لا 29.33% (فوق العتبة لكن ضمن هامش السماح). وبموجب الإصدار 3 من القواعد المؤرخ 17 أكتوبر 2026، تُخصم التزامات التأجير التمويلي بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2، وبهذه الطريقة تبلغ النسبة نحو 31.44%، أي دون العتبة (33%) وقريبة منها. ويبقى القياس مسحوبًا إلى أن تُقرأ القوائم بأداة القراءة المحدَّثة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.12.2025 bilançosundaki «Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar» (KV 38.117.014 TL, UV 25.395.394 TL) ve «Diğer Finansal Yükümlülükler» (KV 46.387.809 TL) borç payına girmemişti; bu kalemlerle pay 754.574.865 TL / toplam varlıklar 2.198.172.383 TL ≈ %34,33, eşik (%33) üstü, bant (%36,3) içi. Yayımlanan %29,33 «eşiğe yakın» satırı bu nedenle yanlıştı. Şirketin genel durumu (gelir %6,15 > %5) değişmez. Ölçüm geri çekildi. 17.10.2026: Kural seti sürüm 3 ile finansal kiralama borçları (kısa vadeli 38.117.014 TL, uzun vadeli 25.395.394 TL; dipnot 5, PDF s.27) Rehber 6.2 gereği uygun borç olarak düşülür. Bu yöntemle pay 691.062.457 TL / toplam varlıklar 2.198.172.383 TL ≈ %31,44 olur; eşiğin (%33) altında, eşiğe yakın bantta. Yayımlanan %29,33 yine düşüktü: dipnot 5'e göre kredi kartı borçlarından oluşan «Diğer Finansal Yükümlülükler» (46.387.809 TL) borç payına girmemişti. Ölçüm, tablo yenilenen okuma aracıyla okunana kadar geri çekili kalır.
كانت التزامات الإيجار والالتزامات المالية الأخرى (نحو 10.1 مليون ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 30.12%، لا 29.61%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosundaki «Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler» (KV 2.404.162 TL, UV 6.945.993 TL) ve «Diğer Finansal Yükümlülükler» (KV 721.025 TL) borç payına girmedi; eklendiğinde oran ≈%30,12 olur, eşik altında, eşiğe yakın bantta (şirketin durumu zaten «eşiğe yakın»). Kalem eşlemesi bir sonraki ayrıştırıcı sürümünde düzeltilecek; ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق: 17 أكتوبر 2026: وفق الإصدار 3 من القواعد، تُخصم التزامات الإيجار بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2. وبهذه الطريقة لا يُضاف إلى قياس القوائم بتاريخ 31 مارس 2026 سوى الالتزامات المالية الأخرى (721,025 ليرة تركية)، وتكون النسبة نحو 29.65%، أي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة. ويستند القياس الحالي للسجل إلى القوائم بتاريخ 30 يونيو 2026، وأُغلقت هذه الملاحظة.
كانت التزامات الإيجار (112.3 مليون ليرة تركية، الإيضاح 8) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 36.46%، لا 36.02%، أي فوق حد هامش السماح (36.3%). ولا تتغير النتيجة العامة (الإيرادات 24.67%، فوق 5%).
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosundaki «Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler» (KV 112.340.578 TL, dipnot 8) borç payına girmedi; eklendiğinde oran ≈%36,46 olur ve aşım bant (%36,3) sınırını geçer. Şirketin genel durumu birden çok oranın aşımıyla zaten «eşik aşımı var»; borç satırının bant notu bu düzeltmeyle okunmalıdır. Ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق:بالتركية، كما نُشر.15.09.2026: Bilanço (sayfa 4) yeniden okundu. 05.09.2026 tarihli hesap yalnız kısa vadeli kiralama satırını kapsıyordu; uzun vadeli «Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler» satırı (36.694.610 TL) da borç payı dışındadır. İki satırla düzeltilmiş oran ≈%36,60'tır. Düzeltilmiş hesap 15.09.2026 tarihli yeni not satırında yer alır; bu kayıt o satırla kapandı.
كانت «الالتزامات المالية الأخرى» (52,061,567 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 9.23%، لا 3.95%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.Bilançodaki «Diğer finansal yükümlülükler» (KV 52.061.567 TL) borç payına girmedi; eklendiğinde oran ≈%9,23 olur, eşik altında kalır. Kalem eşlemesi bir sonraki ayrıştırıcı sürümünde düzeltilecek; ölçüm bu notla yayında kalır.
وجدت أداة قراءة القوائم المحدَّثة في قائمة المركز المالي سطور «الالتزامات المالية الأخرى» (قصيرة الأجل وطويلة الأجل)، لكن تعذّرت قراءة مبالغها آليًا من المستند الأصلي، فلم يُحتسب نطاق نسبة الديون بعد. والمراجعة جارية.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.Yenilenen okuma aracı bilanço sayfasında borç payına girmemiş «Diğer Finansal Yükümlülükler» satırları bildirdi; kaynak PDF'in ilgili sayfasından tutar metin katmanıyla okunamadı. Yayımlanan borç oranı (%20,54) bu kalemleri içermeyebilir; bu kalemler eklenirse oran yükselir, düşmez. Elle inceleme tamamlanınca bu satır güncellenecek; ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق:بالتركية، كما نُشر.15.09.2026: Kaynak konsolide finansal tablolar (950--konsolide-finansal-tablolar.pdf, sayfa 4) elle okundu; bu kayıttaki kanıt dosyası faaliyet raporudur ve tutarları içermez. «Diğer Finansal Yükümlülükler» kısa vadeli 8.675.359 TL (kullanım hakkı varlıklarına ilişkin yükümlülükler 4.848.839 TL ve kredi kartı borçları 3.826.520 TL), uzun vadeli 3.361.776 TL; her iki bölüm ara toplamı satır toplamlarıyla birebir tutar. Bu kalemlerle borç oranı %20,54 yerine %21,07 olur; eşik (%33) altında, sonuç değişmez. Bulgu 15.09.2026 tarihli yeni not satırında kayıt altındadır; inceleme kapandı.
كانت إيرادات الفوائد ناقصة في بسط الإيرادات: النسبة بين نحو 6.1% و6.3%، أي فوق العتبة البالغة 5%، لا 2.63%.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 gelir tablosu (sayfa 5) finansman kalemini «Finansman giderleri, net» olarak tek satırda sunar. Dipnot 21 (sayfa 35) bu net tutarın içinde 615.122 bin TL faiz geliri bulunduğunu gösterir. Ayrıştırıcı net satırı okumadığı için gelir payı yalnız 439.670 bin TL alınmıştı. Faiz geliri eklendiğinde pay 1.054.792 bin TL olur; toplam gelir 16.691.253 bin TL üzerinden oran ≈%6,3, faiz geliri paydaya da eklenirse ≈%6,1 çıkar ve TKBB eşiğini (%5) aşar. Yayımlanan «üç oran eşik içinde» sonucu bu nedenle yanlıştı. Net sunulan finansman kalemlerinin dipnot okuması tamamlanana kadar ölçüm yayından çekildi; resmî endeks durumu sayfada kalır.
كان المستند المصدر جدولًا موجزًا في تقرير النشاط السنوي: حُسبت نسبة الإيرادات من عمود سنة المقارنة (2025)، وكانت إيرادات تمويل قدرها 52.5 مليون ليرة تركية ناقصة في البسط.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.Arşivdeki kaynak (faaliyet raporu, sayfa 5) TL ve USD sütunlu özet gelir tablosudur; SPK finansal tablo seti değildir. Yayımlanan gelir oranının paydası (6.938.626.222 TL) 31.03.2025 karşılaştırma dönemi hasılatına (6.928.297.799 TL) karşılık gelir; cari dönem hasılatı 8.712.720.760 TL'dir. Cari dönem «Finansman Gelirleri» satırı (52.538.171 TL) paya alınmamıştır. Sütun karışıklığı nedeniyle yayımlanan üç oran güvenilir değildir. Cari sütunla kaba yeniden hesap (gelir payı ≈58 milyon TL / ≈8,7 milyar TL ≈ %0,7) eşik altında görünse de belge tam finansal tablo olmadığından ölçüm, SPK finansal tabloları temin edilip yeniden ayrıştırılana kadar geri çekildi. Resmî endeks durumu sayfada kalır.
حُسب «الجزء المتداول من القروض طويلة الأجل» (340,069,552 ليرة تركية) مرتين في بسط الديون، مرة سطرًا رئيسيًا ومرة سطرًا فرعيًا: النسبة نحو 38.09%، لا 39.41%. وهي فوق العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosu sayfa 4'te «Kısa vadeli borçlanmalar» üst satırı (7.148.848.577 TL), girintili alt satırlar olan kısa vadeli borçlanmalar (4.954.094.130 TL), uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları (340.069.552 TL) ve kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülüklerin (1.854.684.895 TL) toplamıdır. Ayrıştırıcı alt satırı ayrıca eşleyerek 340.069.552 TL'yi ikinci kez saymıştı. Düzeltilmiş pay 9.789.964.168 TL / toplam varlıklar 25.702.414.402 TL ≈ %38,09; eşik üstü kalır. Üst satır ve alt satır çakışması ayrıştırıcının yeni sürümünde reddedilir; ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق: 17 أكتوبر 2026: وفق الإصدار 3 من القواعد، تُخصم التزامات الإيجار المطبوعة سطورًا فرعية في بنود القروض (قصيرة الأجل 1,854,684,895 ليرة تركية، وطويلة الأجل 2,510,912,393 ليرة تركية) بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2. وبهذه الطريقة لا تزيد نسبة الديون في القوائم بتاريخ 31 مارس 2026 على نحو 21.10%، أي دون العتبة (33%). ويستند القياس الحالي للسجل إلى القوائم بتاريخ 30 يونيو 2026، وأُغلقت هذه الملاحظة.
تعرض قائمة الدخل بنود التمويل صافيةً. وبحسب تعديل إيرادات الفوائد في قائمة التدفقات النقدية (28,040,705 ليرة تركية)، كان بسط الإيرادات ناقصًا: النسبة نحو 1.9%، لا 0.91%. وهي دون العتبة (5%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 gelir tablosu (sayfa 5) «Finansman Giderleri /Gelirleri (net)» satırı (−29.697.347 TL) faiz gelirini ayrı göstermez. Nakit akış tablosunda (sayfa 7) «Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler» 28.040.705 TL'dir. Bu tutar gelir payına eklendiğinde oran ≈%1,9 olur ve eşik altında kalır. Net sunulan finansman kalemleri dipnottan ayrıştırılana kadar ölçüm bu notla yayında kalır.
كانت «الالتزامات المالية الأخرى» (227,405,601 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 30.42%، لا 29.16%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosu sayfa 4'teki kısa vadeli «Diğer Finansal Yükümlülükler» satırı (227.405.601 TL) ayrıştırıcı tarafından borç payına alınmamıştı. Bölüm ara toplamıyla doğrulanan bu kalem ihtiyaten eklendiğinde pay 5.507.962.556 TL ve oran ≈%30,42 olur; eşik altında kalır. Şirketin genel sonucu başka bir oranın aşımıyla belirlenir ve değişmez. Ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق:بالتركية، كما نُشر.15.09.2026: Bilanço (sayfa 4) yenilenen okuma aracıyla yeniden okundu; kısa vadeli «Diğer Finansal Yükümlülükler» satırı (227.405.601 TL) bölüm ara toplamıyla doğrulanarak borç payına alındı. Yayımlanan borç oranı %29,16'dan %30,42'ye güncellendi; eşik (%33) altında, şirketin genel sonucu değişmedi.
كانت التزامات الإيجار (قصيرة الأجل 49,590,995 ليرة تركية، وطويلة الأجل 29,230,694 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 4.59%، لا 2.20%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 bilançosu sayfa 4'teki «Kiralama İşlemlerinden Borçlar» satırları (kısa vadeli 49.590.995 TL, uzun vadeli 29.230.694 TL) borç payına girmemişti. Bölüm ara toplamlarıyla doğrulanan bu kalemler ihtiyaten eklendiğinde pay 151.584.200 TL ve oran ≈%4,59 olur; eşik altında kalır. Şirketin genel sonucu başka bir oranın aşımıyla belirlenir ve değişmez. Ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق:بالتركية، كما نُشر.15.09.2026: Bilanço (sayfa 4) yenilenen okuma aracıyla yeniden okundu; «Kiralama İşlemlerinden Borçlar» satırları (kısa vadeli 49.590.995 TL, uzun vadeli 29.230.694 TL) bölüm ara toplamlarıyla doğrulanarak borç payına alındı. Yayımlanan borç oranı %2,20'den %4,59'a güncellendi; eşik (%33) altında, şirketin genel sonucu değişmedi.
لم يُقرأ سطر «إيرادات التمويل» (846,109 ليرة تركية) لأن خانة الإيضاح فيه طُبعت مشوّهة، فبقي ناقصًا في بسط الإيرادات: النسبة نحو 2.35%، لا 1.89%. وهي دون العتبة (5%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2023 gelir tablosu (sayfa 4) «Finansman gelirleri» satırının dipnot hücresi «[25» biçiminde basıldığından satır önceki ayrıştırıcı sürümünde okunamamış ve 846.109 TL gelir payına girmemişti. Yeni ayrıştırıcı satırı dipnot sütunu geometrisiyle doğrulayarak okur. Tutar eklendiğinde pay 4.219.184 TL ve oran ≈%2,35 olur; eşik altında kalır. Ölçüm bu notla yayında kalır.
الإغلاق:بالتركية، كما نُشر.15.09.2026: Gelir tablosu (sayfa 4) yenilenen okuma aracıyla yeniden okundu; «Finansman gelirleri» satırı (846.109 TL) dipnot sütunu geometrisiyle doğrulanarak gelir payına alındı. Yayımlanan gelir oranı %1,89'dan %2,35'e güncellendi; eşik (%5) altında, sonuç değişmedi. Aynı okumada bilançodaki (sayfa 3) kısa vadeli «Diğer finansal yükümlülükler» satırı (45.719 TL) borç payına eklendi; borç oranı %8,77 olarak değişmedi.
كان سحب القياس في 5 سبتمبر 2026 خطأً: فبحسب الإيضاح 8، سطور الإيجار التي أُضيفت داخلة أصلًا في مجاميع القروض. والنسبة المنشورة 25.26% تطابق المصدر، وأُعيد نشر القياس.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.12.2025 bilançosundaki (sayfa 9) «Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar» (18.646.816 TL), «Kiralama İşlemlerinden Borçlar» (101.189.639 TL) ve uzun vadeli karşılıkları (27.975.533 TL ile 226.451.594 TL) dipnot 8'e (sayfa 33) göre «Kısa Vadeli Borçlanmalar» (302.245.282 TL) ve «Uzun Vadeli Borçlanmalar» (439.443.907 TL) toplamlarının içindedir: 302.245.282 = 180.841.209 + 18.646.816 + 1.567.618 + 101.189.639. Geri çekme gerekçesindeki ekleme bu tutarları ikinci kez saymıştı. Yayımlanan pay 1.081.045.680 TL / toplam varlıklar 4.279.811.228 TL = %25,26 kaynakla uyumludur. Geri çekme kaydı «geri alındı» olarak işaretlendi ve ölçüm bu notla yeniden yayımlandı. Hatayı ikinci kaynak incelemesi buldu.
قيست القوائم المالية بتاريخ 31 ديسمبر 2025 بأداة القراءة المحدَّثة، وسطرا «القروض المالية» و«الالتزامات المالية الأخرى» داخلان في بسط الديون. وأُغلق السحب المؤرخ 5 سبتمبر 2026.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.Geri çekmeye yol açan eksiklik, 30.09.2025 tablosunda «Finansal Borçlanmalar» satırlarının ayrıştırıcı tarafından eşlenmemesiydi. Şirketin 31.12.2025 bağımsız denetim raporu (sayfa 4) aynı satırları içerir: kısa vadeli 588.435.575 TL, uzun vadeli 191.730.014 TL, uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 71.479.244 TL, diğer finansal yükümlülükler 777.499 TL. Yeni ayrıştırıcı bu satırları borç payına alır; ölçüm bu tabloyla yeniden yayımlandı. Kaynak, kapsam taraması sırasında bulundu.
قيست القوائم المالية بتاريخ 30 يونيو 2026 بأداة القراءة المحدَّثة، والتزامات الإيجار في هذه القوائم داخلة في مجاميع القروض. وأُغلق السحب المؤرخ 5 سبتمبر 2026.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.Geri çekmeye yol açan eksiklik, 31.03.2026 tablosunda ayrı satırda gösterilen kiralama yükümlülüklerinin borç payına girmemesiydi. Şirketin 30.06.2026 finansal raporunda (sayfa 5) «Kısa Vadeli Borçlanmalar» (406.119.417 TL) ve «Uzun Vadeli Borçlanmalar» (462.307.422 TL) toplamları, alt satırlarda gösterilen kiralama işlemlerinden borçları (193.652.716 TL ve 426.052.852 TL) kapsar; uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 66.754.814 TL'dir. Ölçüm bu tabloyla yeniden yayımlandı. Kaynak, kapsam taraması sırasında bulundu.
كانت «الالتزامات المالية الأخرى» (قصيرة الأجل 8,675,359 ليرة تركية، وطويلة الأجل 3,361,776 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: النسبة 21.07%، لا 20.54%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 konsolide bilançosunda (sayfa 4) «Diğer Finansal Yükümlülükler» satırları kısa vadeli 8.675.359 TL (kullanım hakkı varlıklarına ilişkin yükümlülükler 4.848.839 TL ve kredi kartı borçları 3.826.520 TL) ve uzun vadeli 3.361.776 TL (kullanım hakkı varlıklarına ilişkin yükümlülükler) olarak yer alır. Borçlanma satırlarının dışında ayrı kalemlerdir; kısa ve uzun vadeli bölüm ara toplamları (788.101.302 TL ve 402.416.619 TL) satır toplamlarıyla birebir tutar. Bu kalemler borç payına girmemişti; ihtiyaten eklendiğinde pay 484.377.512 TL / toplam varlıklar 2.299.210.746 TL ≈ %21,07 olur ve eşik altında kalır. Şirketin genel sonucu gelir oranıyla (%18,06) belirlenir ve değişmez. Yenilenen okuma aracı bu sayfada alt satırların üst satırla aynı hizada basılması nedeniyle bölüm eşitliğini kuramadığından ölçüm yayımlanan tabloyla ve bu notla yayında kalır.
الإغلاق: 17 أكتوبر 2026: وفق الدليل الإرشادي 6.2، تُعدّ التزامات الإيجار ديونًا لا تدخل في النسبة. لذا لا تدخل بسطَ الديون الالتزاماتُ المتعلقة بأصول حق الاستخدام ضمن «الالتزامات المالية الأخرى» (قصيرة الأجل 4,848,839 ليرة تركية، وطويلة الأجل 3,361,776 ليرة تركية)، ولا يبقى ناقصًا سوى ديون بطاقات الائتمان (3,826,520 ليرة تركية). وأُجري الحساب يدويًا، ويرد في ملاحظة جديدة مؤرخة 17 أكتوبر 2026، وأُغلق هذا السجل بها.
كانت التزامات الإيجار (قصيرة الأجل 112,340,578 ليرة تركية، وطويلة الأجل 36,694,610 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: النسبة نحو 36.60%، لا 36.02%، أي فوق حد هامش السماح (36.3%). ولا تتغير النتيجة العامة (الإيرادات 24.67%، فوق 5%).
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 konsolide bilançosunda (sayfa 4) «Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler» (kısa vadeli 112.340.578 TL, dipnot 8) ve «Uzun Vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler» (36.694.610 TL, dipnot 8) borçlanma satırlarının dışında ayrı kalemlerdir; kısa ve uzun vadeli bölüm toplamları (15.608.668.656 TL ve 5.383.656.123 TL) satır toplamlarıyla birebir tutar. 05.09.2026 tarihli not yalnız kısa vadeli satırı kapsıyordu. İki satır eklendiğinde pay 9.401.952.249 TL / toplam varlıklar 25.689.209.216 TL ≈ %36,60 olur ve aşım bant (%36,3) sınırını geçer. Şirketin genel durumu birden çok oranın aşımıyla zaten «eşik aşımı var»; borç satırı bu düzeltmeyle okunmalıdır. Yenilenen okuma aracı bu iki başlığı eşlemediğinden ölçüm yayımlanan tabloyla ve bu notla yayında kalır.
الإغلاق: 17 أكتوبر 2026: وفق الإصدار 3 من القواعد، تُخصم التزامات الإيجار بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2. وعندما يُضاف هذان السطران إلى بسط الديون ويُخصمان بالمبلغ نفسه، تبقى نسبة قياس 31 مارس 2026 نحو 36.02% كما نُشرت، أي دون حد هامش السماح (36.3%). ويستند القياس الحالي للسجل إلى القوائم بتاريخ 30 يونيو 2026، وأُغلقت هذه الملاحظة.
في سطر «الذمم الدائنة الأخرى» قصيرة الأجل (23,291,693 ليرة تركية) قُرئ رقم الإيضاح (6) على أنه المبلغ: النسبة نحو 17.29%، لا 13.68%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 konsolide bilançosunda (sayfa 2) kısa vadeli «Diğer Borçlar» satırı dipnot hücresinde «6, 9» taşır; önceki okuma aracı bu hücrenin ilk sayısını tutar olarak okumuş ve kalemi 6 TL almıştı. Satırın cari dönem tutarı 23.291.693 TL'dir (ilişkili taraflara diğer borçlar 23.291.693 TL). Düzeltilmiş pay 111.624.957 TL / toplam varlıklar 645.685.089 TL ≈ %17,29; eşik altında kalır ve şirketin «üç oran eşik içinde» sonucu değişmez. Yenilenen okuma aracı bu satırı dipnot sütunu geometrisi kanıtlanamadığı için reddettiğinden ölçüm yayımlanan tabloyla ve bu notla yayında kalır.
كانت القروض المصرفية والقروض الأخرى قصيرة الأجل (2,177,902,862 ليرة تركية في المجموع) ناقصة في بسط الديون: الحد الأعلى للنسبة 41.85%، لا 7.18%. وفي الإصدار نفسه خُصمت التزامات الإيجار الظاهرة في قائمة المركز المالي (27,837,697 ليرة تركية) بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2 (الإصدار 3 من القواعد). والحد الأعلى فوق العتبة (33%) وفوق حد هامش السماح (36.3%)، وتغيّرت نتيجة السجل من «النسب الثلاث ضمن العتبة» إلى «يتوقف على إقرار الشركة».
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.30.06.2026 konsolide finansal durum tablosu (sayfa 5) borçlanmaları «Kısa/Uzun vadeli borçlanmalar» başlığı olmadan ayrı satırlarda gösterir: «Banka kredileri» (kısa vadeli 1.715.632.834 TL, uzun vadeli 411.290.732 TL), «Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları» (50.938.333 TL) ve «Diğer kısa vadeli borçlanmalar» (40.963 TL; dipnot 4'e göre kredi kartı borçları). Önceki okuma aracı bu satırları borç dışı kalem saymıştı. Tutarlar dipnot 4'teki finansal borçlar tablosuyla aynıdır (sayfa 25). Kısa ve uzun vadeli bölümlerin ana satırları bu satırlarla birlikte bölüm toplamlarına (2.942.710.522 TL ve 521.091.089 TL) birebir eşittir; satırlar başka bir kalemin alt satırı değildir. Yenilenen okuma aracı bu satırları borç payına alır. Kural seti sürüm 3 ile bilançodaki kiralama yükümlülükleri (kısa vadeli 22.133.417 TL, uzun vadeli 5.704.280 TL) Rehber 6.2 gereği uygun borç olarak düşülür: pay 2.595.659.525 TL / toplam varlıklar 6.202.618.621 TL ≈ %41,85. Dipnot 4 ve 25 kredilerin maliyetini kâr payı olarak adlandırır (sayfa 25 ve 38); dipnotlar krediyi veren bankaları adlandırmadığı için krediler üst sınırda kalır. Şirketin aynı döneme ait KAFİF beyanı borç oranını %0,00 bildirir; beyandaki I tablosunun toplamı (2.623.456.259 TL), kiralama indiriminden önceki şüpheli borç toplamıyla (2.623.497.222 TL) 40.963 TL kredi kartı satırı dışında aynıdır. Ölçüm üst sınırdır ve karar beyana bağlıdır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 7.18% إلى 41.85%، وصارت نتيجة السجل «يتوقف على إقرار الشركة».
كانت القروض المصرفية وصكوك الإجارة (2,528,199,994 ليرة تركية في المجموع) ناقصة في بسط الديون. وبحسب الإيضاح 6، فإن 918,836,900 ليرة تركية منها صكوك إجارة أصدرتها الشركة مع حصة الربح المستحقة، ويُخرجها الدليل الإرشادي 6.2 من بسط الديون. وفي الإصدار نفسه خُصمت أيضًا التزامات الإيجار الظاهرة في قائمة المركز المالي (170,139,344 ليرة تركية) وفق الدليل الإرشادي 6.2 (الإصدار 3 من القواعد). والحد الأعلى للنسبة 22.49%، لا 2.43%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.30.06.2026 konsolide finansal durum tablosu (sayfa 5) borçlanmaları «Kısa/Uzun vadeli borçlanmalar» başlığı olmadan ayrı satırlarda gösterir: «Banka kredileri» (kısa vadeli 148.600.000 TL, uzun vadeli 553.852.434 TL), «Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları» (906.910.660 TL) ve «İhraç Edilmiş Borçlanma Araçları» (918.836.900 TL). Önceki okuma aracı bu satırları borç dışı kalem saymıştı. Tutarlar dipnot 5 ve 6 ile aynıdır (sayfa 28 ve 29). Kısa ve uzun vadeli bölümlerin ana satırları bu satırlarla birlikte bölüm toplamlarına (3.291.987.817 TL ve 858.882.901 TL) birebir eşittir; satırlar başka bir kalemin alt satırı değildir. Dipnot 6 (sayfa 29), «İhraç Edilmiş Borçlanma Araçları» satırının tamamının şirketin ihraç ettiği kira sertifikası (sukuk) ve kıst kâr payı gideri olduğunu yazar; Rehber 6.2 kira sertifikalarını uygun borçlar arasında sayar ve bu tutar borç payından düşülür. Dipnot 5 krediyi veren bankaları adlandırmadığı için banka kredileri üst sınırda kalır. Yenilenen okuma aracıyla 2.702.355.213 TL'lik paydan kira sertifikaları (918.836.900 TL) ve kural seti sürüm 3 ile bilançodaki kiralama yükümlülükleri (finansal kiralama 15.144.443 TL ve 73.066.095 TL, kiralama 38.127.337 TL ve 43.801.469 TL; toplam 170.139.344 TL) düşülünce pay 1.613.378.969 TL olur; toplam varlıklar 7.173.036.122 TL ile oran ≈ %22,49 ve eşik altındadır. Şirketin aynı döneme ait KAFİF beyanı borç oranını %6,78 bildirir; beyandaki kira sertifikası tutarı (918.836.900 TL) dipnot 6 ile aynıdır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 2.43% إلى 22.49%، وهو دون العتبة (33%)، ولم تتغير النتيجة.
كانت القروض المصرفية قصيرة الأجل (121,833,480 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون. وفي الإصدار نفسه خُصمت التزامات الإيجار الظاهرة في قائمة المركز المالي (127,759,253 ليرة تركية) بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2 (الإصدار 3 من القواعد). والحد الأعلى للنسبة 9.84%، لا 10.16%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.30.06.2026 finansal durum tablosu (sayfa 6) banka kredilerini «Kısa vadeli borçlanmalar» başlığı olmadan «Kısa vadeli banka kredileri» satırında gösterir (121.833.480 TL; dipnot 17, sayfa 32). Önceki okuma aracı bu satırı borç dışı kalem saymıştı. Kısa vadeli bölümün ana satırları bu satırla birlikte bölüm toplamına (624.956.317 TL) birebir eşittir; satır başka bir kalemin alt satırı değildir. Yenilenen okuma aracı satırı borç payına alır. Kural seti sürüm 3 ile bilançodaki kiralama borçları (kısa vadeli 52.531.352 TL, uzun vadeli 75.227.901 TL) Rehber 6.2 gereği uygun borç olarak düşülür. Pay banka kredilerinden (121.833.480 TL) ve diğer borçlardan (57.433.857 TL) oluşur: 179.267.337 TL / toplam varlıklar 1.822.561.877 TL ≈ %9,84; eşik altında kalır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 10.16% إلى 9.84%، وهو دون العتبة (33%)، ولم تتغير النتيجة.
كانت «الديون المالية» طويلة الأجل (53,719,189 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: الحد الأعلى للنسبة 6.91%، لا 6.21%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.30.06.2026 konsolide finansal durum tablosu (sayfa 4) uzun vadeli banka kredilerini «Uzun vadeli borçlanmalar» yerine «Finansal Borçlar» satırında gösterir (53.719.189 TL; dipnot 11'e göre uzun vadeli banka kredileri, sayfa 25). Önceki okuma aracı bu satırı borç dışı kalem saymıştı. Uzun vadeli bölümün ana satırları bu satırla birlikte bölüm toplamına (294.102.126 TL) birebir eşittir; satır başka bir kalemin alt satırı değildir. Yenilenen okuma aracı satırı borç payına alır: pay 529.850.512 TL / toplam varlıklar 7.664.698.021 TL ≈ %6,91; eşik altında kalır. Pay, dipnot 11'deki toplam banka kredileriyle (529.850.512 TL) aynıdır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 6.21% إلى 6.91%، وهو دون العتبة (33%)، ولم تتغير النتيجة.
كانت «الديون المالية» (قصيرة الأجل 1,429,297 ليرة تركية، وطويلة الأجل 6,055,277 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون. وبحسب الإيضاح 6، فإن 7,009,036 ليرة تركية منها التزامات إيجار يُخرجها الدليل الإرشادي 6.2 من بسط الديون، ويبقى في البسط مبلغ 475,538 ليرة تركية من ديون بطاقات الائتمان. والحد الأعلى للنسبة 24.77%، لا 24.44%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.12.2025 konsolide finansal durum tablosu (sayfa 9) finansal borçlarını «Finansal Borçlar» satırlarında gösterir: kısa vadeli 1.429.297 TL, uzun vadeli 6.055.277 TL. Önceki okuma aracı bu satırları borç dışı kalem saymıştı. Kısa ve uzun vadeli bölümlerin ana satırları bu satırlarla birlikte bölüm toplamlarına (62.375.200 TL ve 13.138.790 TL) birebir eşittir; satırlar başka bir kalemin alt satırı değildir. Dipnot 6 (sayfa 31) bu satırları ayrıştırır: kısa vadeli kiralama yükümlülükleri 953.759 TL ve kredi kartı borçları 475.538 TL, uzun vadeli kiralama yükümlülükleri 6.055.277 TL; banka kredisi yoktur. Rehber 6.2 kiralama borçlarını uygun borçlar arasında sayar; dipnotla ispatlanan 7.009.036 TL borç payından düşülür. Yenilenen okuma aracıyla pay 35.944.808 TL / toplam varlıklar 145.113.723 TL ≈ %24,77; eşik altında kalır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 24.44% إلى 24.77%، وهو دون العتبة (33%)، ولم تتغير النتيجة.
كانت القروض المصرفية (قصيرة الأجل 3,189,080,388 ليرة تركية، وطويلة الأجل 709,253 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: الحد الأعلى للنسبة 22.44%، لا 4.60%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 konsolide finansal durum tablosu (sayfa 3) banka kredilerini «Kısa/Uzun vadeli borçlanmalar» başlığı olmadan «Banka kredileri» satırlarında gösterir: kısa vadeli 3.189.080.388 TL, uzun vadeli 709.253 TL (dipnot 11, sayfa 29). Önceki okuma aracı bu satırları borç dışı kalem saymıştı. Kısa ve uzun vadeli bölümlerin ana satırları bu satırlarla birlikte bölüm toplamlarına (6.070.812.277 TL ve 926.470.930 TL) birebir eşittir; satırlar başka bir kalemin alt satırı değildir. Dipnot 11'deki kısa vadeli borçlanmalar tablosunun toplamı (4.010.105.754 TL), kısa vadeli «Banka kredileri» satırı ile «Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları» satırının (821.025.366 TL) toplamına eşittir. Yenilenen okuma aracı satırları borç payına alır: pay 4.013.191.453 TL / toplam varlıklar 17.882.864.640 TL ≈ %22,44; eşik altında kalır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 4.60% إلى 22.44%، وهو دون العتبة (33%)، ولم تتغير النتيجة.
كانت القروض الأخرى قصيرة الأجل (647,469 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون. وفي الإصدار نفسه خُصمت التزامات الإيجار الظاهرة في قائمة المركز المالي (28,482,489 ليرة تركية في المجموع) بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2 (الإصدار 3 من القواعد). والحد الأعلى للنسبة 3.55%، لا 3.02%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.30.09.2022 konsolide finansal durum tablosu (sayfa 4) «Diğer kısa vadeli borçlanmalar» (647.469 TL) ve «Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler» (kısa vadeli 9.333.902 TL, uzun vadeli 19.148.587 TL) satırlarını borçlanma satırlarının yanında ayrı kalem olarak gösterir. Önceki okuma bu satırları borç payına almamıştı. Kısa ve uzun vadeli bölümlerin ana satırları bu satırlarla birlikte bölüm toplamlarına (48.582.480 TL ve 20.856.314 TL) birebir eşittir; satırlar başka bir kalemin alt satırı değildir. Dipnot 5'e göre «Diğer kısa vadeli borçlanmalar» şirketin kredi kartı borçlarıdır (sayfa 27). Dipnot 5'teki kısa vadeli kiralama dökümü (sayfa 26) bilanço satırından 647.469 TL düşüktür. Sermaye yönetimi tablosu (sayfa 47) kiralama yükümlülüklerini bilançodaki toplamla (28.482.489 TL), finansal borçları 4.270.313 TL olarak verir; likidite tablosu (sayfa 44) ikisinin toplamını (32.752.802 TL) gösterir. Yenilenen okuma aracı satırları okur; kural seti sürüm 3 ile kiralama yükümlülükleri (28.482.489 TL) Rehber 6.2 gereği uygun borç olarak düşülür. Pay, sermaye yönetimi tablosundaki finansal borçlarla aynı olan 4.270.313 TL'dir / toplam varlıklar 120.126.391 TL ≈ %3,55; eşik altında kalır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 3.02% إلى 3.55%، وهو دون العتبة (33%)، ولم تتغير النتيجة.
كانت القروض الأخرى قصيرة الأجل (8,766,867 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون. وفي الإصدار نفسه خُصمت التزامات الإيجار الظاهرة في قائمة المركز المالي (9,743,511 ليرة تركية في المجموع) بوصفها ديونًا لا تدخل في النسبة وفق الدليل الإرشادي 6.2 (الإصدار 3 من القواعد). والحد الأعلى للنسبة 14.31%، لا 13.91%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.12.2024 konsolide finansal durum tablosu (sayfa 10) «Diğer kısa vadeli borçlanmalar» (8.766.867 TL) ve «Kiralama işlemlerinden borçlar» (kısa vadeli 2.955.465 TL, uzun vadeli 6.788.046 TL) satırlarını borçlanma satırlarının yanında ayrı kalem olarak gösterir. Önceki okuma bu satırları borç payına almamıştı. Kısa ve uzun vadeli bölümlerin ana satırları bu satırlarla birlikte bölüm toplamlarına (152.897.304 TL ve 280.074.713 TL) birebir eşittir; satırlar başka bir kalemin alt satırı değildir. Dipnot 6 (sayfa 43) bu tutarları finansal borçlar tablosunda ayrı satırlar olarak gösterir («Diğer mali borçlar» 8.766.867 TL, kiralama yükümlülükleri 2.955.465 TL ve 6.788.046 TL). Yenilenen okuma aracı satırları okur; kural seti sürüm 3 ile kiralama borçları (9.743.511 TL) Rehber 6.2 gereği uygun borç olarak düşülür. Pay 312.292.915 TL / toplam varlıklar 2.181.712.863 TL ≈ %14,31; eşik altında kalır.
الإغلاق: نُشر القياس المصحَّح في الإصدار نفسه الذي نُشرت فيه هذه الملاحظة. حُدّث الحد الأعلى لنسبة الديون من 13.91% إلى 14.31%، وهو دون العتبة (33%)، ولم تتغير النتيجة.
في قياس القوائم المالية بتاريخ 31 مارس 2026، كانت القروض المصرفية قصيرة الأجل (108,387,134 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: الحد الأعلى للنسبة وفق الإصدار 3 من القواعد المؤرخ 17 أكتوبر 2026 نحو 7.77%، لا 1.22%. وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 özet finansal durum tablosu (sayfa 4) «Kısa vadeli banka kredileri» (108.387.134 TL; dipnot 15, sayfa 26) ve «Kiralama işlemlerinden borçlar» (kısa vadeli 48.895.926 TL, uzun vadeli 70.438.191 TL; dipnot 9, sayfa 21) satırlarını ayrı kalem olarak gösterir. O tarihteki ölçüm bu satırları borç payına almamış, yalnız «Diğer borçlar» satırını (20.106.243 TL) saymıştı. Kısa ve uzun vadeli bölümlerin ana satırları bu satırlarla birlikte bölüm toplamlarına (581.465.196 TL ve 139.217.915 TL) birebir eşittir. Kural seti sürüm 3 ile kiralama borçları (119.334.117 TL) Rehber 6.2 gereği uygun borç olarak düşülür; banka kredileriyle pay 128.493.377 TL / toplam varlıklar 1.653.497.509 TL ≈ %7,77 olur. Kiralama borçlarını ihtiyaten ekleyen önceki sürümle oran ≈ %14,99 olurdu. Kayıttaki güncel ölçüm 30.06.2026 tablolarına dayanır; 31.03.2026 ölçümü tarihçede yayımlandığı gibi kalır.
كانت ديون بطاقات الائتمان (3,826,520 ليرة تركية) ناقصة في بسط الديون: مع استبعاد التزامات الإيجار وفق الدليل الإرشادي 6.2، النسبة نحو 20.71%، لا 20.54% (حساب يدوي). وهي دون العتبة (33%)، ولا تتغير النتيجة.
السبب والمستندات
بالتركية، كما نُشر.31.03.2026 konsolide bilançosunda (sayfa 4) «Diğer Finansal Yükümlülükler» kısa vadeli 8.675.359 TL (kullanım hakkı varlıklarına ilişkin yükümlülükler 4.848.839 TL ve kredi kartı borçları 3.826.520 TL) ve uzun vadeli 3.361.776 TL (kullanım hakkı varlıklarına ilişkin yükümlülükler) olarak basılıdır; dipnot 5 (PDF s.29) aynı ayrımı verir. Rehber 6.2 kiralama yükümlülüklerini uygun borçlar arasında sayar; kullanım hakkı varlıklarına ilişkin yükümlülükler bu nedenle borç payına girmez. Borç payına girmemiş olan yalnız kredi kartı borçlarıdır; ihtiyaten eklendiğinde pay 476.166.897 TL / toplam varlıklar 2.299.210.746 TL ≈ %20,71 olur ve eşik altında kalır; kaydın sonucu bu düzeltmeyle değişmez. Bu hesap elle yapıldı: kural seti sürüm 3, bilançoda ayrı satırda ya da borçlanma kaleminin alt satırında gösterilen kiralama yükümlülüklerini düşer; «Diğer Finansal Yükümlülükler» içinde gösterilen kiralama satırları bu kuralın dışındadır. Ölçüm yayımlanan tabloyla ve bu notla yayında kalır; tablo yenilenen okuma aracıyla yeniden okunacak.
النقاط التي تركها نص المعيار أو الوصول إلى المستندات مفتوحة، مرتبة حسب درجة المخاطر. يُغلق كل بند إما بالحصول على المستند التالي أو بقرار أولي موثّق.
1.قواعد المشاركة في بورصة إسطنبول قبل 29 أغسطس 2024عالية
بالتركية، كما نُشر.Borsa İstanbul 29.08.2024'te faizli borç oranının paydasını değiştirdi. Eski rejimde borç,
ortalama piyasa değeri ile toplam varlıkların büyüğüne bölünüyordu; yürürlükteki rejimde
toplam varlıklara bölünür. Eski kural metninin resmî kopyası arşivimizde henüz yoktur.
Otokar'ın 2024 yılındaki endekse giriş ve çıkış kararları bu farkı davranışsal olarak
doğrular. Karar: 29.08.2024 öncesi dönemler için hesap yayımlanmaz. Metin temin edildiğinde
geçmiş dönemler eklenir.
2.إصدار الدليل الإرشادي لـ TKBB وتاريخهعالية
بالتركية، كما نُشر.Kullandığımız Rehber belgesi tarih ve sürüm numarası taşımıyor. Standart'ın 1.5 maddesine
atıf yaptığı için Temmuz 2024 sonrasına ait olduğu kesindir; kaçıncı revizyon olduğu
belirsizdir. Karar: Rehber alıntıları dosya özetiyle (SHA-256) yayımlanır. Sürüm bilgisi
TKBB Danışma Kurulu'ndan teyit edildiğinde kaynak künyesi güncellenir.
3.إعلان تغيير تقويم فترات المؤشرمتوسطة إلى عالية
بالتركية، كما نُشر.Eski dönemler 01.07.2024 ile 30.11.2024 ve 01.12.2024 ile 30.04.2025 arasındaydı.
Yürürlükteki takvim Mayıs ile Eylül ve Ekim ile Nisan dönemlerini kullanır. Geçişi ilan
eden Borsa İstanbul duyurusu henüz arşive alınmadı. Karar: 2024 ile 2025 arasındaki dönem
etiketleri duyuru bulunana kadar çıkarım olarak işaretlenir.
4.مطابقة تاريخ إقفال KAFİF مع فترة القوائم الماليةمتوسطة
بالتركية، كما نُشر.Kural Seti kesim gününü, Rehber ise denetimden geçmiş altı veya on iki aylık tablo şartını
verir. Mayıs döneminin yıllık, Ekim döneminin altı aylık tablodan beslendiği eşlemesi bizim
çıkarımımızdır. Yayın takvimleriyle tutarlıdır ancak metinde birebir yazmaz. Karar: eşleme
kural dosyasında çıkarım olarak işaretlidir. KAP'taki KAFİF bildirimlerinin dönem alanları
tarandığında kesinleşir.
5.محاسبة التضخم وفق TMS 29 (معيار المحاسبة الدولي 29)متوسطة
بالتركية، كما نُشر.2024 ve sonrasına ait tablolar enflasyona göre düzeltilmiştir. Oranlar aynı tablo içinde
hesaplandığı için ölçüm sonuçları etkilenmez. Dönemler arası tutar karşılaştırmaları,
arındırma tutarı ve Standart 3.6.2'deki enflasyonu aşan faiz hesabı ise satın alma gücü
tarihine bağlıdır. Karar: her tutar ait olduğu tarihin satın alma gücüyle etiketlenir.
Enflasyon ayrıştırması yapılamadığında faizin tamamı esas alınır ve bu açıkça yazılır.
6.بند «الذمم الدائنة الأخرى»: فرق بنيوي بين الإقرار والحسابمتوسطة
بالتركية، كما نُشر.Rehber 6.1 «diğer borçlar» kalemini şüpheli sayar. Şirketler KAFİF beyanında açıklama
vererek bu tutarı uygun borç sayabilir; kamuya açık tabloda bu açıklama görülmez. Bizim
hesabımız kalemi ihtiyaten şüpheli tutar. Bu, beyan ile hesap arasında kaçınılmaz ve iyi
huylu bir fark sınıfıdır; Otokar'ın 2025 yıllık beyanı örnektir ve fark sonucu
değiştirmez. Karar: sapma listesinde bu sınıf «beyan açıklaması mevcut» etiketiyle ayrı
gösterilir. Yanlışlama değil, bilgi farkıdır.
7.المعيار الشرعي رقم 21 لأيوفي: النص الكامل ومعيار السيولةمتوسطة
بالتركية، كما نُشر.Üç finansal ölçütün birincil metni 05.09.2026 itibarıyla arşivdedir (AAOIFI Şer'i
Standartlar külliyatı, sayfa 564). Likidite ölçütünün alıntısı henüz bağlanmadığı için bu
ölçüt hesaplanmaz; alıntısız kural motora girmez. Piyasa değeri için ortalama penceresi
(12, 24 veya 36 ay) uygulayıcılar arasında farklıdır; sürüm 0 tek tarihli piyasa değeri
kullanır. Karar: likidite ölçütü alıntısı bağlandığında değerlendirilir. Pencere seçimi
sürümlenir.
8.البند 3.1.1 من المعيار: المبالغ المحتفظ بها في حسابات بفائدة بحكم القانونمنخفضة إلى متوسطة
بالتركية، كما نُشر.Zorunlu karşılık benzeri tutarlar oran dışında tutulur. Bu tutarlar halka açık tablodan
ayırt edilemez ve reel sektör şirketlerinde nadirdir. Karar: şirket beyanı veya dipnot
açıklaması yoksa istisna uygulanmaz. Oran bu nedenle gerçeğin üzerinde çıkabilir.
9.النسبة المساوية للعتبة تمامًامنخفضة
بالتركية، كما نُشر.TKBB Standardı ve Kural Seti «aşmamalıdır» der; eşiğe eşit değer uygundur. BMD dönemi
metni «yüzde 30'un altında» der; eşiğe eşit değer uygun değildir. İki kural ayrı ayrı
kodlanmıştır ve sınır değerde farklı sonuç verebilir. Bu, alıntıya sadakatin sonucudur.
10.نهاية فترة BMD ومنشورات التطهير فيهامنخفضة
بالتركية، كما نُشر.katilimendeksi.org adresi bugün Borsa İstanbul'a yönlenmektedir. Eski serinin kapanış
duyurusu ve o dönemin arındırma oranı yayınları bulunduğunda tarihsel kural dosyası
tamamlanır. Bugünkü hesapları etkilemez.
11.إقرار KAFİF لشركة Otokar عن السنة المالية 2023منخفضة
بالتركية، كما نُشر.Endekse giriş kararının dayandığı 2023 yıllık beyanın değerleri örnek dosyaya
eklenmemiştir. Mevcut kanıt seti rejim değişimi anlatısını zaten taşımaktadır; eksik olan
yalnız ayrıntıdır.
بالتركية، كما نُشر.Bazı şirketler finansman gelir ve giderini gelir tablosunda tek bir net satırda sunar;
brüt faiz geliri yalnız dipnotta görünür. Bu durumda mahzurlu gelir payı eksik kalabilir.
Karar: bu kayıtlar uyarıyla yayımlanır ve dipnot elle incelenir. 05.09.2026'da MPARK
kaydı bu inceleme sonucunda geri çekildi; TUPRS ve NTGAZ incelendi ve etkilenmediği
görüldü. Ayrıştırıcının dipnottaki faiz gelirini okuması sonraki sürümün konusudur.
13.الإيرادات المستبعدة الناتجة عن النشاط لا تُعرف إلا من الإقرارعالية
بالتركية، كما نُشر.KAP formundaki 4B kalemi (faaliyetlerden doğan mahzurlu gelir) kamuya açık tabloda yer
almaz; yalnız şirketin beyanında bulunur. Bu bileşen 0 alındığında gelir oranı gerçeğin
altında kalabilir. Karar: gelir oranı «hesaplanabilen kalemlerle ölçüm» olarak
etiketlenir ve üst sınır olarak adlandırılmaz. Şirketin KAP'taki beyanı okunan kayıtlarda
beyan ile ölçüm yan yana gösterilir.
14.موقع التزامات الإيجار في بسط الديونمتوسطة
بالتركية، كما نُشر.Rehber 6.2 kiralama ve finansal kiralama işlemlerinden borçları uygun borçlar arasında
sayar. Şirket bu indirimi KAFİF beyanındaki J tablosunda gösterir. Karar (17.10.2026,
kural seti sürüm 3): bilançoda ayrı satırda ya da borçlanma kaleminin alt satırında
gösterilen kiralama yükümlülükleri, dipnotun ispatladığı kiralama borçları gibi 6J'de
düşülür. Önceki sürümde ayrı satırdaki kiralama yükümlülükleri ihtiyaten borç payına
ekleniyordu. Borçlanma kaleminin dipnotu kiralamayı kendi satırında gösteriyorsa
kiralama o satırla düşülür ve bilançodaki alt satır ayrıca düşülmez; dipnot kiralamayı
ayrıca göstermiyorsa (yalnız toplam ya da vade dilimleri) bilançodaki kiralama satırı
düşülür. Aynı tutar iki kez düşülmez. Şirketin beyanındaki öteki indirimler ölçüme
alınmaz; beyan kayıtta ölçümün yanında gösterilir. Ana toplam ile alt satır hiçbir
zaman birlikte sayılmaz.
15.خسائر الاستثمارات المحاسَب عنها بطريقة حقوق الملكيةمتوسطة
بالتركية، كما نُشر.Rehber 4.3 zararı toplam gelir hesabında dikkate almaz. KAP formunda bu kalem gelir
tarafında (C tablosu) ve toplam gelir tarafında (E tablosu) farklı adlarla geçer. Bağımsız
kaynak okumaları ile motor bu iki satırı aynı biçimde sınırlar ancak yorum farkı olasıdır;
ASELS örnek kayıttır. Karar: sürüm 0 her iki tarafta yalnız kârı sayar. Uzman görüşüyle
kesinleşene kadar yeni formül kabul edilmez.
16.الأصول المالية التي لا ترد في عناوين الاستمارةمتوسطة
بالتركية، كما نُشر.Finansman niteliği taşıyan ticari alacaklar, imtiyaz sözleşmelerinden doğan finansal
varlıklar ve satış amaçlı gruplar içindeki finansal kalemler form başlıklarının dışında
kalabilir. Karar: şirket adına veya hesap adına bakılarak istisna verilmez. Her kalem
muhasebe yerleşimi, çakışma ve varsa indirimiyle ayrıca kanıtlanır. Başlık toplamı
eksiksiz kapsam olarak sunulmaz.
17.طريقة التطهيرمتوسطة
يربط البند 3.6 من معيار TKBB التطهير بالإيرادات المستبعدة للشركة وبعدد الأسهم التي يملكها المستثمر ومدة احتفاظه بها. وتستخدم الحاسبة في هذا الموقع طريقة توزيعات الأرباح وتذكر ذلك صراحةً. القرار: إلى أن تُضاف طريقة أيام الاحتفاظ بالسهم إلى الحاسبة، تُقدَّم طريقة توزيعات الأرباح حسابًا مساعدًا لا يدّعي بيان المبلغ الواجب كاملًا.
18.تفصيل الإيضاحات والقياس بالنطاقعالية
بالتركية، كما نُشر.Şüpheli gelir kalemleri (Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler, Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler,
Finansman Gelirleri, Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı) beyan olmadan bütünüyle mahzurlu
sayıldığında ölçülen şirketlerin büyük çoğunluğu gelir eşiğini aşar; bu sayı ölçümün değil,
eksik bilginin sonucudur. Dipnotlar bu kalemlerin bileşimini çoğu şirkette verir. Karar:
15.09.2026'dan itibaren ölçüm bir aralıktır. Alt sınır, tablodan ve toplamı kalemle birebir
tutan dipnotlardan Rehber 4.1 uyarınca faiz içerdiği kesin olan satırların toplamıdır; üst
sınır, Rehber 4.2 uyarınca uygun olduğu ispatlanan satırlar düşülmüş ihtiyatlı tutardır. Aynı
kural varlık ve borç kalemlerine Rehber 5.1, 5.2, 6.1 ve 6.2 ile uygulanır. Eşik aralığın
içinde kalıyorsa karar şirketin KAFİF beyanına bağlıdır ve kayıt sapma değil, beyana bağlı
kayıt olarak listelenir. Sınıflandırma sözlüğü kural dosyasında Rehber alıntılarıyla
yayımlanır; sözlükte olmayan satır belirsiz sayılır ve üst sınırda kalır. Yalnız «banka
kredileri» yazan satır da belirsizdir, çünkü Rehber kredinin mahzurunu bankanın türüne
bağlar. Temettü, reeskont, gecikme faizi ve likit fon gelirleri gibi mahiyeti belgeden
anlaşılamayan satırlar belirsiz bırakılmıştır; Komite görüşü bu satırları sınıflandırdığında
sözlük sürümlenir. Şirketin dipnotundaki uygunluk iddiası sınıfı değiştirmez, satır notuna
yazılır.